原本遠(yuǎn)離公眾視野的《巴塞爾協(xié)議》被置于聚光燈下。

阿里巴巴創(chuàng)始人馬云在不久前舉行的外灘金融峰會上表示，正是巴塞爾協(xié)議讓歐洲的整體創(chuàng)新受到了很大的限制，尤其是在金融數(shù)字化方面。

巴塞爾協(xié)議究竟是什么？

在1988年以前，各國規(guī)定的資本充足率計(jì)算方法和最低標(biāo)準(zhǔn)各不相同，隨著銀行業(yè)越來越國際化，客觀上要求有一套各國通行的資本充足率計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以利于各國銀行在國際金融市場上公平競爭，以及維護(hù)金融體系的安全。于是《巴塞爾協(xié)議I》提出了統(tǒng)一的銀行資本定義，確定了根據(jù)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算資本充足率的方法和最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。歷經(jīng)亞洲金融危機(jī)和次貸危機(jī)后，2010年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會最終通過《更具穩(wěn)健性的銀行和銀行體系的全球監(jiān)管框架》和《流動性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)測的國際框架》兩個(gè)文件，又稱《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。2017年12月，巴塞爾委員會發(fā)布修訂后的《巴塞爾Ⅲ：后危機(jī)改革的最終方案》，計(jì)劃從2023年1月1日起逐步實(shí)施。

巴塞爾協(xié)議與中國的金融科技業(yè)務(wù)會有怎樣的關(guān)聯(lián)？澎湃新聞就此采訪了業(yè)內(nèi)專家就相關(guān)焦點(diǎn)問題做出深度解讀。

中國銀行研究院高級研究員熊啟躍向澎湃新聞表示，在強(qiáng)調(diào)功能監(jiān)管的背景下，不僅要看機(jī)構(gòu)屬性，更要根據(jù)業(yè)務(wù)本質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做了類銀行業(yè)務(wù)，就要按照相關(guān)監(jiān)管要求進(jìn)行規(guī)范管理。

焦點(diǎn)一：巴塞爾協(xié)議是否大幅度壓抑了金融創(chuàng)新？

巴塞爾協(xié)議是歷次銀行危機(jī)的產(chǎn)物，主要針對銀行體系存在的監(jiān)管不足，如資本金匱乏、損失吸收能力不足，銀行通過資產(chǎn)證券化、批發(fā)融資業(yè)務(wù)監(jiān)管套利等。

熊啟躍表示，巴塞爾協(xié)議Ⅲ是針對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則，其中專門針對金融科技公司的監(jiān)管要求并不多。近年來，我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)審慎推進(jìn)巴塞爾協(xié)議Ⅲ各項(xiàng)規(guī)則落地，相關(guān)政策并沒有對金融科技企業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的負(fù)面影響，客觀上也促進(jìn)了我國金融科技企業(yè)的快速發(fā)展壯大。巴塞爾Ⅲ主要針對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，對科技在金融中的使用并沒有嚴(yán)格約束。現(xiàn)在全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在推出配套的監(jiān)管政策加強(qiáng)對金融科技公司、金融科技使用方面的監(jiān)管。

熊啟躍認(rèn)為，金融科技公司很多業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)還是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，在強(qiáng)調(diào)功能監(jiān)管的背景下，不僅要看機(jī)構(gòu)屬性，更要判定業(yè)務(wù)的本質(zhì)。金融科技公司在從事金融業(yè)務(wù)過程中，承擔(dān)了金融風(fēng)險(xiǎn)，對金融體系乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了外溢效應(yīng)，就需要進(jìn)行配套的監(jiān)管。比如說聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，其本質(zhì)上看是信貸業(yè)務(wù)，小貸公司受額度限制進(jìn)行資產(chǎn)證券化、繞開額度管理，這種業(yè)務(wù)模式其實(shí)在傳統(tǒng)銀行中非常普遍，需要按照一定的監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行規(guī)范。在金融科技公司的參與下，聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)了出資和分潤不匹配、授信、放款和風(fēng)控環(huán)節(jié)割裂等問題，造成了金融風(fēng)險(xiǎn)，需要及時(shí)進(jìn)行規(guī)范管理。從國際范圍看，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對科技的使用保持著較為積極態(tài)度，對實(shí)質(zhì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)及時(shí)采取有效措施，取得了積極效果。

焦點(diǎn)二：當(dāng)前的金融科技巨頭是否構(gòu)成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在隱患？

熊啟躍分析稱，其實(shí)從P2P再到助貸和聯(lián)合貸款，已經(jīng)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)苗頭。聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)銀行出了資金，但部分銀行并不參與授信和風(fēng)險(xiǎn)管理，分潤機(jī)制獲得的利潤和資本金出資不成比例的，違背商業(yè)原則。部分城商行存在跨地域經(jīng)營等問題。催收也存在一定問題，外包模式容易造成暴力催收。部分小貸公司資本金有限，通過資產(chǎn)證券化釋放規(guī)模，互聯(lián)網(wǎng)公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)增長較快。很多底層資產(chǎn)質(zhì)量需要關(guān)注。

焦點(diǎn)三：中國在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的監(jiān)管太嚴(yán)格了嗎？

平安科技研究部總監(jiān)夏樂接受澎湃新聞采訪時(shí)表示，歐洲對于無論是銀行還是支付，監(jiān)管力度都是很強(qiáng)的。而不僅僅是巴塞爾協(xié)議的問題，比如說支付，它其實(shí)很多是與隱私保護(hù)有關(guān)系。巴塞爾協(xié)議主要是對銀行經(jīng)營規(guī)范的一整套規(guī)則，最開始是從資本充足率，到了2008年金融海嘯之后，又在二版基礎(chǔ)上加強(qiáng)了對于流動性比率的監(jiān)管。

在夏樂看來，如果要說是因?yàn)榘腿麪枀f(xié)議導(dǎo)致歐洲的銀行創(chuàng)新性不足是不太恰當(dāng)?shù)摹Ｖ钡浆F(xiàn)在中國最有活力、與海外差距最大的金融創(chuàng)新領(lǐng)域就是支付。而支付并不在巴塞爾協(xié)議的規(guī)范范圍內(nèi)。歐美對于支付監(jiān)管比較嚴(yán)，是另外一套監(jiān)管規(guī)則，與跟巴塞爾協(xié)議是沒關(guān)系的，這個(gè)需要搞清楚。

美國科技巨頭臉書去年推出了Libra計(jì)劃，夏樂表示，臉書的目標(biāo)就是想把Libra不僅想做成一個(gè)國際版的支付平臺，在此之上還想要代替貨幣，從而招致很多阻力，受到現(xiàn)有的全球中央銀行的抵制。從這個(gè)角度看，夏樂認(rèn)為，中國整個(gè)金融科技領(lǐng)域發(fā)展的比較快，說明中國的監(jiān)管體系還是具有很好的包容性。