(圖片由豆包AI生成 提示詞末日）

蘋果、英偉達(dá)和微軟等美國(guó)科技巨頭們，終于可以松一口氣了。

據(jù)新華社，美國(guó)海關(guān)與邊境保護(hù)局11日晚宣布，聯(lián)邦政府已同意對(duì)智能手機(jī)、電腦、芯片等電子產(chǎn)品免除所謂“對(duì)等關(guān)稅”。

文件顯示，豁免的產(chǎn)品適用于4月5日以后進(jìn)入美國(guó)的電子產(chǎn)品，已經(jīng)支付的“對(duì)等關(guān)稅”可以尋求退款。

金融分析師侯賽因·庫(kù)貝西指出，這標(biāo)志著美國(guó)政府在關(guān)稅政策上“180度大轉(zhuǎn)彎”。

原因很明顯，分析師們表示，特朗普不會(huì)希望傷害像蘋果這樣的美國(guó)標(biāo)志性企業(yè)。Mizuho Securities交易臺(tái)分析師Jordan Klein強(qiáng)調(diào)：

“該公司雇傭了太多人，美國(guó)選民過(guò)度依賴iPhone，不會(huì)接受iPhone售價(jià)達(dá)到2000美元的情況。”

另一方面，特朗普的關(guān)稅政策可能反而助力了蘋果的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——韓國(guó)的三星電子。從政治角度看，這種結(jié)果顯然與特朗普的“美國(guó)優(yōu)先”政策相悖。

Wedbush分析師Dan Ives稱，在特朗普政府豁免了熱門消費(fèi)電子產(chǎn)品和關(guān)鍵零部件之后，美國(guó)科技行業(yè)暫時(shí)脫離了崩潰的邊緣。他稱：

“如果沒(méi)有這些豁免，美國(guó)科技行業(yè)將倒退十年，人工智能革命的進(jìn)程也將大大減緩。”

值得注意的是，特朗普在13日早間宣布，他將在周一公布有關(guān)半導(dǎo)體關(guān)稅的詳細(xì)信息，未來(lái)仍具巨大不確定性。

有分析認(rèn)為，雖然某些產(chǎn)品最終可能面臨未來(lái)的關(guān)稅，但其稅率可能會(huì)低于特朗普此前公布的水平。

Dan Ives：科技投資者的“最佳消息”

自4月2日以來(lái)，美國(guó)市場(chǎng)經(jīng)歷了十分動(dòng)蕩的一周，全球投資者恐慌、股市崩跌，特朗普反復(fù)無(wú)常的關(guān)稅政策令市場(chǎng)充滿不確定性。

此次對(duì)熱門消費(fèi)電子產(chǎn)品和關(guān)鍵零部件的關(guān)稅豁免，為蘋果、英偉達(dá)等美國(guó)科技巨頭提供了巨大緩解。

Dan Ives上周六在X平臺(tái)發(fā)文稱，這是“對(duì)科技投資者而言最好的消息”。

“它消除了籠罩在該行業(yè)上空的巨大陰云，因?yàn)槊绹?guó)科技巨頭除了在亞洲的供應(yīng)鏈之外，幾乎沒(méi)有其他選擇。”

“如果沒(méi)有這些豁免，美國(guó)科技行業(yè)將倒退十年，人工智能革命的進(jìn)程也將大大減緩。”

就在前一天，這位長(zhǎng)期看多美國(guó)科技股的分析師還極度悲觀地表示：

在我從業(yè)25年的日子里，這是我見(jiàn)過(guò)的最可怕的時(shí)刻。在我看來(lái)，這些關(guān)稅可能會(huì)使美國(guó)科技行業(yè)倒退十年。

包括互聯(lián)網(wǎng)泡沫、金融危機(jī).....如果我必須比較，這絕對(duì)是我經(jīng)歷過(guò)的所有危機(jī)中最可怕的。

他當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)，美國(guó)科技行業(yè)有15-20%的資本支出已經(jīng)自動(dòng)暫停：

“當(dāng)你像這樣玩高風(fēng)險(xiǎn)撲克游戲時(shí)，你是在拿經(jīng)濟(jì)做賭注，最終影響資本支出和大額采購(gòu)。

現(xiàn)在（特朗普）政府基本上已經(jīng)引發(fā)了一場(chǎng)雪球效應(yīng)，而這個(gè)雪球正在下坡滾動(dòng)。”

而面對(duì)此次關(guān)稅豁免，他認(rèn)為，白宮本周從硅谷的科技和商業(yè)領(lǐng)袖那里獲得了壓倒性的關(guān)稅反饋，將從根本上改變商業(yè)模式，這減輕了市場(chǎng)壓力，就像“科技和市場(chǎng)肩上的重?fù)?dān)減輕了”。

他表示，期待在未來(lái)幾天聽(tīng)到更多關(guān)于豁免的細(xì)節(jié)。

科技巨頭暫獲喘息

民生證券認(rèn)為，隨著《特定產(chǎn)品對(duì)等關(guān)稅豁免指南》落地，果鏈將迎來(lái)EPS修復(fù)。

中國(guó)證券報(bào)12日?qǐng)?bào)道稱，有半導(dǎo)體分銷上市公司人士表示，他們也在就此事收集客戶等的信息，但目前看，信息依然比較混亂。因?yàn)檎呤且淮a事，實(shí)際落地執(zhí)行時(shí)可能又會(huì)有新的情況，并不是完全一致的，產(chǎn)業(yè)界目前是走一步看一步。但有一點(diǎn)是可以明確的：此次“對(duì)等關(guān)稅”事件對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響肯定很大，也顯示出中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的韌性和長(zhǎng)足發(fā)展。

彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所高級(jí)研究員Chad Bown表示，此次豁免類似于特朗普在2018年和2019年期間對(duì)智能手機(jī)和消費(fèi)電子產(chǎn)品實(shí)施的豁免。他說(shuō)：

“我們必須拭目以待，看看這次的豁免是否也會(huì)奏效，或者總統(tǒng)是否會(huì)在不久的將來(lái)再次改變主意。”

蘋果并非完全依賴豁免，已開(kāi)始多管齊下應(yīng)對(duì)

見(jiàn)聞君此前文章間提到，此前華爾街分析師和投資者越來(lái)越相信蘋果將獲得關(guān)稅豁免，這一預(yù)期也支撐了過(guò)去幾天蘋果股價(jià)反彈，但該公司并未將所有希望寄托于此。

摩根士丹利分析師Erik Woodring表示：

“我們不認(rèn)為蘋果將僅僅押注于總統(tǒng)豁免，而且正如我們?cè)诟櫾摴緯r(shí)所了解的，蘋果始終保持長(zhǎng)期思考。”

蘋果近年來(lái)一直致力于將其產(chǎn)業(yè)鏈多元化，包括將部分iPhone生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度。在90天關(guān)稅緩期內(nèi)，蘋果可能將尋求其印度合作伙伴，以滿足美國(guó)iPhone需求。

Woodring估計(jì)，為滿足美國(guó)的iPhone需求，蘋果需要將其印度生產(chǎn)能力提高一倍，盡管這可能需要更長(zhǎng)時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)。

還有觀點(diǎn)指出，另一種策略是通過(guò)提供融資計(jì)劃、增加運(yùn)營(yíng)商補(bǔ)貼和提高以舊換新價(jià)值來(lái)緩解人為抬高的iPhone價(jià)格。

iPhone真能美國(guó)造？很難、很貴

普遍認(rèn)為，特朗普揮舞關(guān)稅大棒的目的之一是讓美國(guó)制造業(yè)回流。然而，對(duì)于美國(guó)科技巨頭來(lái)說(shuō)，這非常難。

以蘋果為例，Dan Ives認(rèn)為，蘋果將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到美國(guó)本土幾乎是不可能的。他特別指出了當(dāng)下這家科技巨頭面臨的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)：

蘋果93%的iPhone都是在中國(guó)生產(chǎn)的。印度能生產(chǎn)多少？也就3%的iPhone。我們不是在討論童話故事，而是事實(shí)和現(xiàn)實(shí)。

你真的認(rèn)為我們能把蘋果遷回來(lái)嗎？需要300億美元，三年時(shí)間才能遷移10%的生產(chǎn)力。

我們應(yīng)該在新澤西或伊利諾伊州制造一部售價(jià)500美元的iPhone嗎？

現(xiàn)實(shí)是我們不能。

你有沒(méi)有去過(guò)臺(tái)灣的晶圓廠？去參觀三個(gè)小時(shí)，然后告訴我我們能在這里做同樣的事情？在這里，人們?cè)谛前涂斯ぷ骶湍苜嵉?4美元。

美銀此前分析指出，盡管美國(guó)具備iPhone最終組裝的勞動(dòng)力基礎(chǔ)，但蘋果與數(shù)百家供應(yīng)商的緊密協(xié)作，大部分零部件仍需全球采買，完全轉(zhuǎn)移生產(chǎn)線回美需要耗時(shí)很多年。

即便只遷回最終組裝，成本也因美國(guó)高昂勞動(dòng)力成本而上漲25%，若疊加對(duì)等關(guān)稅，成本或暴漲91%。除非關(guān)稅長(zhǎng)期化明確，否則蘋果大規(guī)模回遷生產(chǎn)線的可能性不高。

作者：張雅琦 李笑寅卜淑情 編輯位宇祥

原標(biāo)題：《松了一口氣，蘋果等巨頭躲過(guò)“末日?qǐng)鼍啊保婪交砻獠糠稚唐贰皩?duì)等關(guān)稅”》

閱讀原文