8月19日，美的置業(yè)控股有限公司（03990.HK）召開(kāi)2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，美的置業(yè)董事會(huì)主席、執(zhí)行董事兼總裁郝恒樂(lè)，執(zhí)行董事兼執(zhí)行總裁王大在，執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官林戈出席會(huì)議。

上半年?duì)I收251億元，一年內(nèi)到期有息負(fù)債90.8億元

按照美的置業(yè)發(fā)布的半年報(bào)，2024年上半年，美的置業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為251.34億元，毛利為23.21億元。核心凈利潤(rùn)為6.42億元，公司擁有人應(yīng)占核心凈利潤(rùn)為4.19億元。

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，上半年，美的置業(yè)物業(yè)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售收入約為241.05億元，同比下降32%；物業(yè)管理服務(wù)收入為8.4億元，同比上升15.9%；商業(yè)物業(yè)投資及運(yùn)營(yíng)收入為1.89億元，同比上升32.4%。

債務(wù)方面，美的置業(yè)三道紅線(xiàn)保持綠檔。截至報(bào)告期末，美的置業(yè)凈負(fù)債率為50.1%，現(xiàn)金短債比為1.26，扣預(yù)資產(chǎn)負(fù)債率為67.8%。美的置業(yè)一年內(nèi)到期有息負(fù)債為90.8億元，月均還債為7.6億元。2024年到期公司債券共計(jì)62.5億元，截至2024年8月，已如期兌付33.2億元，剩余29.3億元待到期兌付。

截至2024年6月30日，美的置業(yè)的總現(xiàn)金及銀行存款為人民幣134.9億元，尚未動(dòng)用的銀行授信額度為1185.64億元，償債壓力較小。

融資方面，上半年，美的置業(yè)累計(jì)發(fā)行三期共計(jì)41.2億元的中期票據(jù)，有息負(fù)債總量為371億元，較去年同期下降66.6億元。林戈表示，8月份將發(fā)行規(guī)模不高于13億元的兩年期公司債，票面利率低至2.8%。

投資拿地方面，截至2024年6月30日，美的置業(yè)土地儲(chǔ)備的總建筑面積約2500萬(wàn)平方米，涉及315個(gè)物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，分布于粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)、長(zhǎng)江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)、京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)和西南經(jīng)濟(jì)區(qū)五大區(qū)域。

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)進(jìn)行股權(quán)重組，預(yù)計(jì)未來(lái)三年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)不低于25%

值得一提的是，今年6月23日，美的置業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司將進(jìn)行股權(quán)重組，將全資持有的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)產(chǎn)權(quán)線(xiàn)從上市公司重組至控股股東。

美的置業(yè)表示，此次重組探索經(jīng)營(yíng)管理及業(yè)務(wù)運(yùn)作不受影響的上市公司重組新模式，控股股東所持房開(kāi)資產(chǎn)的全鏈條開(kāi)發(fā)管理仍由現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)繼續(xù)承接。

郝恒樂(lè)在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，美的置業(yè)上市平臺(tái)重組之后，能夠快速把公司的負(fù)債總額降下來(lái)，美的置業(yè)可以輕裝上陣，專(zhuān)注于持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)。重組煥新后的上市公司將專(zhuān)注經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，圍繞物管、商管、智能化、裝配式建筑和內(nèi)裝開(kāi)展業(yè)務(wù)，以及承接控股股東所持房開(kāi)資產(chǎn)的全鏈條開(kāi)發(fā)管理。

美的置業(yè)管理層表示，“重組之后，原有項(xiàng)目的重資產(chǎn)作了債務(wù)和資產(chǎn)的剝離，上市平臺(tái)開(kāi)發(fā)代建是非常重要的組成部分。除了將控股股東交付任務(wù)完成外，拓展第三方的開(kāi)發(fā)代建業(yè)務(wù)也是重要的組成部分，希望在未來(lái)兩三年內(nèi)，第三方代建業(yè)務(wù)占整體開(kāi)發(fā)代建業(yè)務(wù)的比例能夠逐步超過(guò)20%。”

關(guān)于此次重組，管理層在業(yè)績(jī)會(huì)上也坦言，目前整個(gè)行業(yè)還是處于出清以及轉(zhuǎn)型的交織期，可以說(shuō)是非常困難。“但困難并不等于說(shuō)我們放棄這個(gè)行業(yè)，無(wú)論是大股東還是經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，對(duì)地產(chǎn)行業(yè)還是保持著信心，只不過(guò)現(xiàn)在在應(yīng)對(duì)特殊階段的周期交替過(guò)程中，我們采取特殊的重組方案，開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)從上市公司剝離出來(lái)以后，能夠更好更靈活地運(yùn)用好股東的優(yōu)質(zhì)資源來(lái)應(yīng)對(duì)整個(gè)周期，我們也相信透過(guò)這個(gè)操作，美的置業(yè)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)總有一天還是會(huì)回到我們的舞臺(tái)上來(lái)。這背后也體現(xiàn)了控股股東對(duì)整個(gè)行業(yè)的信心以及對(duì)美的置業(yè)在周期危機(jī)下應(yīng)對(duì)的實(shí)力體現(xiàn)。”

美的置業(yè)管理層在會(huì)上透露，“未來(lái)三年整個(gè)上市平臺(tái)我們定的目標(biāo)，營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率不低于25%，歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)不低于20%，派息政策保持行業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)力的水平，重組完成之后，我們會(huì)有更良好的資源聚焦到輕資產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。”