5月21日，人工關節集中帶量采購協議期滿接續采購將在天津東麗湖恒大酒店開標。

根據國家組織高值醫用耗材聯合采購辦公室此前公布的續標文件，21日上午8:30分開始，現場接收企業遞交申報材料，上午10時，現場公開申報信息。

人工關節是繼心臟支架后國家層面第二次組織高值醫用耗材集采。根據2021年9月首次人工關節集采的中選結果，人工髖關節平均價格從3.5萬元下降至7000元左右，人工膝關節平均價格從3.2萬元下降至5000元左右，平均降價82%。

此次續標的產品范圍與首輪集采相同，包括髖關節（陶瓷-陶瓷類、陶瓷-聚乙烯類和合金-聚乙烯類）和膝關節，但采購周期從過去的兩年延長為三年，采購需求58.16萬套，也較首輪集采協議量增長7.42%。

據此前央視新聞報道，此次共涉及60家申報企業。多家券商分析指出，此次續標有望進一步提高人工關節的滲透率，續約價格或比較溫和，利好國產龍頭企業。

膝關節采購量提升，設置復活規則

人工關節是一種骨科假體，用于骨科手術中，用以替代關節表面受到關節炎或功能障礙影響的情況，當較為溫和的治療無法緩解嚴重關節疼痛或功能障礙時采用。

隨著老齡化、骨科疾病發病率上升、材料技術不斷進步等原因，全球人工關節市場不斷擴大。據 QYResearch 《全球人工關節市場報告 2023-2029》顯示，預計2029年全球人工關節市場規模將達到272.5億美元，未來幾年年復合增長率CAGR為6.9%。

此次續標的需求量較人工關節首次集采整體有所增加，但不同品類有升有降。西南證券研報指出從年度采購需求量看，髖關節合計為28.6萬套，與初次集采32.5萬套相比有所下降，膝關節為29.6萬套，與初次集采25萬套相比增長明顯。

與其他集采類似，此次續標設置了最高有效申報價（含伴隨服務費、配送費等）。具體來看，髖關節（陶瓷-陶瓷類）8506元，髖關節（陶瓷-聚乙烯類）8480元，髖關節（合金-聚乙烯類）8306元，膝關節產品系統6877元。

尤其值得關注的是，此次續約有復活中選規則。當各品類價格不低于以下價格也可中選：髖關節（陶瓷-陶瓷類）7987元，髖關節（陶瓷-聚乙烯類）7117元，髖關節（合金-聚乙烯類）5910元，膝關節產品系統5434元。

國聯證券研報指出，整體價格調整較為溫和復活機制提高企業中標率，同時部分企業有漲價空間。西南證券研報也指出，與初次集采相比，同競價單元價格差異從1.5倍縮小至1.2倍，且增加復活機制，集采政策趨勢逐漸溫和。

人工關節集采續標，如何影響相關企業？

《全球人工關節市場報告 2023-2029》顯示，2022年，全球前十強廠商占有大約84%的市場份額，全球范圍內人工關節生產商以Zimmer Biomet、史賽克、強生、施樂輝等外企。

此次人工關節續標涉及的60家企業，其中包括強生、施樂輝等跨國外企，也包括邁瑞醫療（300760）、愛康醫療（1789.HK）、春立醫療（688236）、威高骨科（688161）、大博醫療（002901）等國產上市醫療器械企業等國產企業。從此次續標的需求量可以看到，此次國產企業占比提升。西南證券研報分析，在陶對陶髖關節中，正天醫療占比22%，愛康醫療占比14%，春立醫療占比11%。陶對聚髖關節中，愛康醫療占比14%，春立醫療占比13%。膝關節中，正天醫療占比16%，愛康醫療占比16%，相較于初次集采首年需求量增加40%。本次續標國產份額有望進一步提升。

國聯證券分析，與首次國采相比，捷邁、強生、施樂輝和史賽克四大進口廠家采購量占比逐步下降，達25%。國產廠家中正天醫療采購量市占率最高，達16%，其次為愛康醫療15%，春立醫療8%。進口廠家中捷邁采購量市占率最高，達10%，其次為強生9%。施樂輝4%。

國聯證券認為，進口廠家的年度意向采購量正逐步下降，國產廠家迎來較大發展機會。同時各品類續約價格較為溫和，部分企業有漲價空間，后續看好關節品類國產龍頭發展。

天風證券醫藥團隊認為，關節續約價格即將迎來新一輪調整，競爭格局進一步穩定。此次報量涉及產品為初次置換髖膝關節，預估標外手術量仍有較大空間，預計企業更加看重中選價格，報價價格預計更加貼近復活線，價差有望顯著縮小。此外。企業在續約集采如中選，對于首輪集采報價偏低的企業，有望迎來利潤和份額同步提升。對于未中選企業，將通過中選增加產品銷售。

實際上，這不是高值耗材領域首次續標。2022年11月29日，國家組織冠脈支架集采協議期滿后接續采購在江蘇常州開標。共10家企業的14個產品中選，企業中選率達91%，平均中選支架價格770元左右，加上伴隨服務費，終端價格區間在730元至848元。相較于首次支架集采結果，續約產品中標價格普遍上漲，中標均價上浮約10%。

天風證券醫藥團隊認為，人工關節作為第二個國采高耗品種，續約提價的思路，延續了支架的續約采購，天風證券認為關節的滲透率還有較大提升空間，對于標外手術量，頭部企業有望憑借優秀的研發銷售能力以及完善的供貨能力獲取更多份額。