歐盟于2022和2023兩年間分別通過了《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令》（Corporate Sustainability Reporting Directive，CSRD）和《企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展盡職調(diào)查指令》（Corporate Sustainability Due Diligence Directive，CSDDD），這兩個指令覆蓋了對供應(yīng)鏈上企業(yè)的管控和強制性信息披露，影響范圍擴大到在歐盟符合監(jiān)管條件的第三國企業(yè)，這也預(yù)示著歐洲ESG（Environmental、Social、Governance）強監(jiān)管時代到來，客觀上將推動世界各國建設(shè)更加透明、更加綠色的供應(yīng)鏈。

在經(jīng)過一段時間的準(zhǔn)備后，A股終于開始追趕國際ESG披露大勢的步伐。

2024年2月8日，在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一指導(dǎo)下，上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所同時發(fā)布重磅指引——《上市公司自律監(jiān)管指引——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）（征求意見稿）》（下稱《指引》），向社會公開征求意見。其中，滬深交易所采取了強制披露和自愿披露相結(jié)合的方式，報告期內(nèi)持續(xù)被納入上證180、科創(chuàng)50、深證100、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)樣本公司，以及境內(nèi)外同時上市的公司應(yīng)當(dāng)披露《可持續(xù)發(fā)展報告》，鼓勵其他上市公司自愿披露。北交所不對《可持續(xù)發(fā)展報告》作強制性披露規(guī)定，鼓勵公司“量力而為”。強制披露《可持續(xù)發(fā)展報告》的上市公司應(yīng)在2026年4月30日前發(fā)布2025年度《可持續(xù)發(fā)展報告》。

此前，賽迪研究院對歐盟的兩個指令內(nèi)容、對中國綠色供應(yīng)鏈建設(shè)的影響進(jìn)行了深入分析。研究認(rèn)為，兩個指令發(fā)布后中國綠色供應(yīng)鏈建設(shè)面臨三重挑戰(zhàn)，企業(yè)信息披露亟待規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)化、供應(yīng)商綠色屬性要求進(jìn)一步提高、企業(yè)自主設(shè)定綠色低碳發(fā)展目標(biāo)的意識急需增強。為應(yīng)對挑戰(zhàn)，中國應(yīng)當(dāng)從三方面著手推動企業(yè)高質(zhì)量建設(shè)綠色供應(yīng)鏈。 

一、兩個指令圍繞供應(yīng)鏈建設(shè)不同側(cè)重點提出了更嚴(yán)要求

CSRD側(cè)重于對企業(yè)ESG信息強制性披露規(guī)定，包括供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)信息。CSRD于2022年11月由歐盟理事會通過，2024年7月將在歐盟各成員國實施。

CSRD具有以下特征：一是擴大了披露對象覆蓋范圍。在歐盟年凈營業(yè)額超過1.5億歐元或在歐盟設(shè)有分支機構(gòu)子公司凈營業(yè)額超過4000萬歐元的非歐盟企業(yè)被納入披露要求，這一規(guī)定對在歐盟有重要業(yè)務(wù)的非歐盟集團產(chǎn)生重要影響。二是拓寬了強制性披露信息內(nèi)容。包括氣候變化、污染、資源利用等環(huán)境及生態(tài)、員工權(quán)利和公司治理方面的定性定量信息，這些信息將延伸至供應(yīng)鏈中，供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)的信息被納入披露范圍。三是披露形式在公司管理報告中單列。CSRD要求在公司管理報告中單列一部分內(nèi)容，闡述ESG相關(guān)指標(biāo)，可持續(xù)信息與其他財務(wù)信息融入到一份文件，便于歐盟維護CSRD數(shù)據(jù)庫。四是引入了審計制度。CSRD取代歐盟之前實行的非財務(wù)報告指令，歐盟要求對報告披露的信息進(jìn)行審計。

CSDDD側(cè)重于要求企業(yè)開展盡職調(diào)查，從供應(yīng)鏈視角識別并采取措施預(yù)防、減輕或終止對環(huán)境和人權(quán)造成的不利影響。

2022年2月歐盟委員會發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡職調(diào)查和修訂指令》（又被稱為歐洲供應(yīng)鏈法草案）。2023年CSDDD獲得歐洲議會和歐盟理事會批準(zhǔn)通過。指令最終通過后，歐盟成員國需在兩年內(nèi)將該指令納入其國內(nèi)法律。CSDDD核心內(nèi)容是要求歐盟企業(yè)與部分第三國企業(yè)在商業(yè)行為中履行盡職調(diào)查的義務(wù)。CSDDD適用企業(yè)是指大型歐盟成員國的有限責(zé)任公司及在歐盟內(nèi)活躍的第三國公司。非歐盟公司分為兩類，一類是上一財年之前的財年在歐盟超過1.5億歐元的凈營業(yè)額；第二類屬于高影響行業(yè)，包括紡織、皮革、食品、基礎(chǔ)金屬產(chǎn)品、其他非金屬礦產(chǎn)品、金屬制成品（機械設(shè)備除外）等，高影響行業(yè)企業(yè)上一財年之前的財年在歐盟超過4000萬歐元凈營業(yè)額。CSDDD調(diào)查范圍覆蓋供應(yīng)鏈，包括企業(yè)自身、子公司、直接供應(yīng)商和有長期業(yè)務(wù)關(guān)系的間接供應(yīng)商。 

二、兩個指令對中國綠色供應(yīng)鏈建設(shè)提出三重挑戰(zhàn)

中國實施綠色供應(yīng)鏈管理時間較短，綠色供應(yīng)鏈建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，信息披露方面，2022年4月《企業(yè)ESG披露指南》團體標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，同年6月中國質(zhì)量萬里行促進(jìn)會批準(zhǔn)發(fā)布了《企業(yè)ESG信息披露通則》團體標(biāo)準(zhǔn)，但未形成統(tǒng)一的國家標(biāo)準(zhǔn)。

企業(yè)信息披露亟待規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)化。歐盟規(guī)定CSRD披露必須按照《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則》進(jìn)行，且強制性要求提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息報告的透明度，信息披露數(shù)據(jù)須以可追蹤、經(jīng)核證的量化數(shù)據(jù)為前提。

中國企業(yè)ESG信息披露工作不夠規(guī)范，表現(xiàn)在：一是ESG信息披露沒有統(tǒng)一的國家標(biāo)準(zhǔn)。二是以自愿披露為主，目前被要求的主要是央企上市公司，截至2023年6月30日，自愿進(jìn)行ESG信息披露的上市公司占比33.28（數(shù)據(jù)來源：《中國上市公司ESG行動報告（2022-2023）》）。中國評價綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)的《綠色供應(yīng)鏈管理評價要求》中，明確提出綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)須披露自身及上下游企業(yè)節(jié)能減排等綠色發(fā)展信息，但沒有統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)。

對供應(yīng)商綠色屬性的要求需進(jìn)一步提高。CSDDD實施將對供應(yīng)鏈上各級企業(yè)都提出明確的合規(guī)要求。根據(jù)CSDDD規(guī)定，企業(yè)在供應(yīng)鏈上以盡職調(diào)查的方式將綠色可持續(xù)發(fā)展要求向供應(yīng)商傳遞。除了直接在歐盟經(jīng)營或出口到歐盟滿足歐盟監(jiān)管要求的中國企業(yè)需要遵守盡職調(diào)查要求，那些不直接在歐盟設(shè)立業(yè)務(wù)但是作為供應(yīng)鏈上一環(huán)的中國企業(yè)，也會被供應(yīng)鏈下游的被監(jiān)管企業(yè)（包括歐盟或中國企業(yè)）通過合同約定將合規(guī)義務(wù)轉(zhuǎn)嫁到自身，這意味著供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的綠色屬性都被強化。中國綠色供應(yīng)鏈管理實踐中，企業(yè)選擇供應(yīng)商時已將節(jié)能環(huán)保等綠色指標(biāo)作為對供應(yīng)商考察的準(zhǔn)則之一，但重要性仍低于產(chǎn)品價格、質(zhì)量、交貨期等要素，CSDDD實施要求強化供應(yīng)商的綠色屬性。

企業(yè)自主設(shè)定綠色低碳發(fā)展目標(biāo)的意識急需增強。歐盟指令要求監(jiān)管范圍內(nèi)的公司必須設(shè)定明確的ESG目標(biāo)，并每年公布目標(biāo)進(jìn)展及過渡計劃。供應(yīng)鏈上企業(yè)在信息披露和盡職調(diào)查過程中，如果識別出自身對環(huán)境有負(fù)面影響，需要自行設(shè)定減排目標(biāo)。歐盟指令將企業(yè)對綠色可持續(xù)的關(guān)注從自愿可選行為變?yōu)閺娭菩砸蟆Ｖ袊髽I(yè)在這一方面重視不夠，大多數(shù)企業(yè)缺失關(guān)于綠色低碳方面的量化目標(biāo)和年度改進(jìn)計劃及措施。 

三、相關(guān)建議

規(guī)范綠色供應(yīng)鏈信息披露要求。立足中國實際，同時考慮外向型企業(yè)滿足監(jiān)管國要求及中國對第三國企業(yè)的監(jiān)管需要，按照分步原則逐步建立統(tǒng)一的延伸至供應(yīng)鏈的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)，并上升為強制性國家標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)企業(yè)盡早建立完善的關(guān)于自身及供應(yīng)鏈ESG管理體系和披露機制。

在供應(yīng)鏈上適時引入盡職調(diào)查機制。借鑒歐洲模式適時制定中國供應(yīng)鏈法或管理辦法等法規(guī)，引入盡職調(diào)查機制提高供應(yīng)商的綠色準(zhǔn)入門檻，在現(xiàn)有的綠色采購市場化基礎(chǔ)上輔以行政手段，提升供應(yīng)鏈綠色化水平。

通過培訓(xùn)宣貫等多種方式增強企業(yè)綠色低碳發(fā)展動力。面對新形勢，以集中培訓(xùn)、現(xiàn)場會、行業(yè)交流等多種方式對企業(yè)開展綠色低碳發(fā)展的培訓(xùn)宣貫，對綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)痉蹲饔猛怀龅钠髽I(yè)給予宣傳獎勵，切實增強企業(yè)綠色低碳發(fā)展的緊迫感和動力。

（作者王煦來自賽迪研究院）

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“可持續(xù)方法論”專欄，旨在理清城市在可持續(xù)發(fā)展中遇到的棘手問題，并提供解題思路與方案。