2023年商業(yè)銀行發(fā)債規(guī)模較上年穩(wěn)中有升。

澎湃新聞?chuàng)ind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年，商業(yè)銀行共發(fā)行債券24352.9億元，較2022年增長1.45%。

從發(fā)債類型看，2023年，二級資本債、金融債發(fā)行量突破5000億元，為8435.9億元、6548億元，分別占2023年商業(yè)銀行債券發(fā)行總額的34.64%、26.89%。綠色金融債、永續(xù)債、小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債發(fā)行量突破2000億元，分別為3433億元、2722億元、2617億元。“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債、創(chuàng)業(yè)金融債發(fā)行量較小，分別為592億元、5億元。

與2022年相比，2023年“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債、綠色金融債發(fā)行量分別上漲53.97%、30.11%；小微貸款金融債、二級資本債、永續(xù)債發(fā)行量有所下降，分別下降18.7%、7.58%、3.27%。

二級資本債和永續(xù)債是近年來常見的銀行資本補(bǔ)充工具。二級資本也叫附屬資本或補(bǔ)充資本，是商業(yè)銀行資本基礎(chǔ)中扣除核心資本之外的其他資本成份。永續(xù)債指沒有明確到期日或期限非常長的債券，即理論上永久存續(xù)，用于補(bǔ)充銀行其他一級資本。小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債券、綠色金融債以及“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債則分別專項(xiàng)用于小微型企業(yè)、綠色金融領(lǐng)域、“三農(nóng)”領(lǐng)域的債券。

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從月份看，2023年3月商業(yè)銀行債券發(fā)行量最高，達(dá)3195億元，占2023年商業(yè)銀行債發(fā)行總額的13.12%。2023年1月商業(yè)銀行債券發(fā)行總額最低，僅大連銀行和溫州銀行發(fā)行永續(xù)債共計(jì)60億元。

具體來看，2023年1-12月，商業(yè)銀行每月債券發(fā)行量為：1月60億元，2月266億元，3月3195億元，4月2711億元，5月2150億元，6月1657億元，7月2755億元，8月2359億元，9月2612億元，10月2685億元，11月2938.9億元，12月964億元。

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聯(lián)合資信金融一部對澎湃新聞表示，2023年商業(yè)銀行發(fā)行金融債和資本類債券合計(jì)307只，發(fā)行規(guī)模24352.9億元，同比增長1.45%，發(fā)行規(guī)模和發(fā)行只數(shù)較上年均有所增長。國有大行及股份行商業(yè)銀行等中大型商業(yè)銀行的發(fā)行安排對債券發(fā)行總量波動的影響較大，中大型商業(yè)銀行債券發(fā)行安排由全年發(fā)行規(guī)模、發(fā)行節(jié)奏、資金使用情況、市場資金供需、發(fā)行利率等多個(gè)維度決定。

2024年，商業(yè)銀行債券發(fā)行或?qū)⒊尸F(xiàn)什么樣的特點(diǎn)？

2023年11月1日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，并將于2024年1月1日施行。

國信證券2023年11月16日發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，資本新規(guī)對商業(yè)銀行二級資本債需求影響偏負(fù)面。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》，商業(yè)銀行對我國商業(yè)銀行次級債權(quán)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將從原來的100%提升為150%，考慮到商業(yè)銀行對我國商業(yè)銀行二級資本債投資占比約為3成，預(yù)計(jì)資本新規(guī)對商業(yè)銀行投資二級資本債會產(chǎn)生負(fù)面影響，階段內(nèi)制約商業(yè)銀行二級資本債的需求。

標(biāo)普信評金融機(jī)構(gòu)評級部總經(jīng)理李迎對澎湃新聞分析，2023年11月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法》或?qū)е律虡I(yè)銀行二級資本債的發(fā)行難度增加。除資本新規(guī)外，另外一項(xiàng)可能對2024年商業(yè)銀行債券發(fā)行量產(chǎn)生重大影響的因素是四大行總損失吸收能力非資本債券的發(fā)行。李迎解釋，為滿足2025年總損失吸收能力要求，四大行可能需在2024年發(fā)行總損失吸收能力非資本債券，該類債券的發(fā)行規(guī)模會對2024年銀行業(yè)債券總發(fā)行量產(chǎn)生重大影響。