算力是人工智能的基礎設施，隨著各類大模型的推出以及迭代，帶來了海量的算力需求。就中國市場來說，算力需求短期比較緊張，算力租賃價格近期也出現了上漲。

算力芯片是算力鏈最核心的一塊，目前海外供應商主要有英偉達、英特爾和AMD，國內供應鏈主要是華為、寒武紀（688256）、海光信息（688041）、景嘉微（300474）、龍芯中科（688047）等。還有諸多未上市公司的算力芯片公司，比如摩爾線程、天數智芯等。

除了算力芯片廠商，還有多家AI服務器廠商。AI服務器主要供應商有浪潮信息（000977）、中興通訊（000063）、工業富聯（601138）、紫光股份（000938）等，他們主要生產英偉達、英特爾芯片的AI服務器。

在國內算力中，華為昇騰是最有實力的一家。華為昇騰系服務器廠商有多家，分別是恒為科技（603496）、神州數碼（000034）、拓維信息（002261）、四川長虹（600839）、天源迪科（300047）、高新發展（000628）、中國長城（000066）等。

由于美國限制高性能AI芯片出口，因此國內云廠商、算力租賃廠商以及大模型廠商計劃開始更多購買本土算力，這也使得本土算力芯片股票最近均有較好表現。

最近，不斷有本土算力廠商中標的消息傳出。11月14日晚，恒為科技公布了中標了中貝通信 AI 算力一體機，AI算力一體機單柜限價450萬元，中標金額為21.12 億元。

恒為科技主要產品是智算可視化和訓推一體機產品。訓推一體機的硬件載體是各類AI 算力服務器。此前，恒為科技還向神州數碼采購4.08億元的昇騰服務器。這也側面說明華為昇騰服務器規模量在逐漸放大。

除了華為，寒武紀（688256）也是一家非常重要的本土算力供應商。寒武紀此前中標了浙江臺州智能計算集群項目（合同金額5.28億元）和沈陽汽車城智能計算中心項目（合同金額1.55億元）。根據券商研報，這兩筆訂單有望集中在四季度集中交付。

此外，還有諸多云廠商、算力租賃廠商，他們購買芯片搭建算力中心，用來提供云服務或者對外出租，提供給諸多不愿意自建算力中心的客戶使用。

與海外市場不同的，中國三大運營商中國電信（601728）、中國移動 （600941）、 中國聯通（ 600050）都投資興建了多個算力中心，也參與了國家級算力平臺建設，在中國算力基礎設施中扮演相當重要的角色。