??????“徐翔概念股”踩雷私募債基，8個多月2億元本金全虧完。

8月21日晚間，文峰大世界連鎖發(fā)展股份有限公司（文峰股份，601010）公告稱，2021年10月該公司全資子公司斥資2億元認購守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募基金（下稱“守樸優(yōu)選1號”），但截至2022年4月，守樸優(yōu)選1號單位凈值跌至0.1319元，虧損超過公司最近一期經(jīng)審計凈利潤的10%。

2022年半年度報告中，文峰股份將該項投資截至2022年6月30日的公允價值確認為零，影響公司凈利潤2.02億元。由于文峰股份未及時發(fā)現(xiàn)這一投資虧損事項并予以及時披露，被江蘇證監(jiān)局出具警示函。

私募凈值虧到負數(shù)

2021年10月9日，文峰股份全資子公司南通文峰大世界電商公司（下稱“文峰電商”）以自有資金2億元認購守樸優(yōu)選1號，認購時基金的單位凈值為0.9821元。當時上市公司的公告顯示，本次投資是為提升子公司的資金收益水平，無需提請公司董事會及股東大會批準。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，上海守樸資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“守樸資產(chǎn)”）成立于2018年1月，注冊資本1000萬元，目前公司有10名全職員工，管理規(guī)模在20億元至50億元區(qū)間。公司總經(jīng)理翟建業(yè)，曾擔任興業(yè)銀行資金運營中心投資主管、浙商基金固收部總經(jīng)理、浙江善淵投資投資經(jīng)理等職務。

2022年7月15日，文峰股份披露進展公告稱，因守樸優(yōu)選1號持倉債券出現(xiàn)了信用風險，截至5月31日，單位凈值為0.1308元。同時守樸資產(chǎn)認為目前難以確認合適的估值方法，向基金托管人申請暫停基金估值。

根據(jù)守樸資產(chǎn)提供的持倉資產(chǎn)明細可以看到，當時守樸優(yōu)選1號直接持倉或穿透持倉債券的債券發(fā)行人均為武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司，守樸優(yōu)選1號直接持倉資產(chǎn)支持證券的發(fā)起機構/原始權益人為武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司子公司武漢天盈投資集團有限公司。

文峰股份在當時的公告中稱，因武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司已經(jīng)出現(xiàn)較大規(guī)模的債務違約，出現(xiàn)資產(chǎn)被查封、扣押或凍結，出現(xiàn)持股公司股權被法院凍結等多起負面事件，所以，對守樸優(yōu)選1號持有的債券，不論是已違約債券、展期債券還是正常存續(xù)債券，都可能面臨較大的兌付風險，面臨本金和利息收益損失的可能性。

2022年8月30日，文峰股份再次披露進展公告，守樸優(yōu)選1號2022年6月30日的單位凈值為-0.0283元/份，“由于守樸優(yōu)選1號目前持倉的債券出現(xiàn)信用風險，估值持續(xù)下滑，因此該基金持倉債券的估值已低于基金負債（正回購融入資金），導致該基金單位凈值為負。”

今年披露的文峰股份2022年年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.93億元，同比下降3.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.62億元，同比下降168.46%。報告期內(nèi)，凈利潤下降的主要原因是公司全資子公司認購的私募基金出現(xiàn)虧損，該項金融資產(chǎn)公允價值變動損益對凈利潤的影響為-2.02億元，即該投資截至2022年6月30日的公允價值確認為零。

也就是說，不過8個多月的時間，這項2億元的投資就全部虧損。

信批違規(guī)收監(jiān)管函

8月21日晚間，文峰股份發(fā)布公告稱，公司收到江蘇監(jiān)管局發(fā)來的行政監(jiān)管措施決定書。

決定書顯示，經(jīng)查，2021年10月，文峰股份披露公司全資子公司文峰電商以自有資金2億元認購守樸優(yōu)選1號。公司認購守樸優(yōu)選1號時該基金單位凈值為0.9821元。但是，2022年4月，守樸基金單位凈值跌至0.1319元，上述虧損超過公司最近一期經(jīng)審計凈利潤的10%。

江蘇證監(jiān)局認為，公司怠于履行投后管理權利及義務，未及時發(fā)現(xiàn)上述投資虧損事項，遲至2022年7月15日才在臨時公告中對上述投資虧損情況予以披露。公司上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第三條、第二十二條的規(guī)定。

此外，黃明軒作為公司財務總監(jiān)兼投資主管部門的負責人，何蘭紅作為公司董事會秘書，未忠實、勤勉履行職責，未保證公司上述臨時信息披露的及時性，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第四條、第五十一條的規(guī)定。

因此，江蘇證監(jiān)局決定對文峰股份及相關高管采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

今年6月19日，文峰股份就曾收到上海證券交易所發(fā)出的監(jiān)管工作函。

監(jiān)管工作函中指出，文峰股份關于對外投資方面的非財務報告內(nèi)部控制存在重大缺陷，系公司持有的守樸優(yōu)選1號份額，本期形成公允價值變動損失2.02億元，公司對投資上述私募基金后的跟蹤管理、效益分析監(jiān)測以及其他必要的投后管理措施方面，缺乏相關的內(nèi)部控制。

根據(jù)前期回復，文峰股份控股股東已承諾對公司因本次認購守樸優(yōu)選1號份額產(chǎn)生的虧損承擔差額補足義務。上交所要求公司補充披露前述基金虧損事項的最新進展、公司已采取的具體追償措施以及與控股股東目前就差額補足的溝通情況。

今年7月11日晚間，文峰股份披露的回復公告顯示，2023年1月1日至今，守樸優(yōu)選1號未發(fā)生持倉債券相關的現(xiàn)金流入（含本金兌付、支付利息等）、未發(fā)生申贖行為、也未發(fā)生基金分配及對基金進行清算的情形。文峰股份稱，公司持續(xù)與公司控股股東溝通，“公司將繼續(xù)督促控股股東履行差額補足義務。”

徐翔概念股

官網(wǎng)顯示，文峰股份成立于1995年，自1996年1月19日首家門店開業(yè)至今，形成了百貨、購物中心、超市、電器各業(yè)態(tài)融合的現(xiàn)代商業(yè)連鎖企業(yè)，各類員工總數(shù)達1.2萬人。

文峰股份更為人熟知的標簽是“徐翔概念股”。公司2023年一季報顯示，徐翔母親鄭素貞以2.75億股的持股數(shù)量位居文峰股份第二大股東，占總股本的14.88%。

徐翔2021年7月出獄后，還曾實名反對文峰股份對文峰集團相關資產(chǎn)的關聯(lián)交易收購案。

2021年11月，文峰股份公告一項收購計劃稱，公司全資子公司擬斥資5.38億元購買文峰集團旗下4家公司100%股權。

據(jù)《證券時報》2021年11月報道，徐翔接受采訪時表示，文峰集團收購標的資產(chǎn)估值過高，質量平平，文峰股份大股東涉嫌掏空上市公司利益。在青島中院尚未甄別清楚凍結的資產(chǎn)前，不希望文峰股份通過這種不合理的收購方案，損害上市公司利益，損害股東權益。所以，明確、堅決地反對此次收購方案。

2021年11月22日，文峰股份大股東文峰集團官網(wǎng)發(fā)布《關于文峰股份收購事宜的聯(lián)合聲明》稱，近日，文峰集團有限公司與徐翔進行了友好、深入的溝通和交流。雙方一致同意，由文峰股份對收購方案進一步優(yōu)化調整。隨后的11月23日，文峰股份公告宣布終止全資子公司擬購買股權。

年內(nèi)9家上市公司買私募超7億元

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至8月21日，今年以來一共有9家上市公司認購了8家私募旗下的9只私募產(chǎn)品，合計認購金額為7.12億元。

其中管理規(guī)模在0～5億元的有3家，管理規(guī)模在50億元～100億元的也有3家，管理規(guī)模在100億元以上的僅1家。從策略來看，上市公司對量化私募情有獨鐘，8家私募中，有5家為量化私募，其中3家是量化CTA，2家是股票量化多頭。

“購買私募產(chǎn)品可以為上市公司提供多樣化的投資機會，使其能夠參與不同產(chǎn)業(yè)和資產(chǎn)類別的投資。私募產(chǎn)品通常具有較長的鎖定期。而上市公司通常追求的是更長期的投資回報。這也提高了上市公司的資金使用效率，獲取投資收益及業(yè)務協(xié)同效應。最重要的是當前A股市場整體估值水平處于底部區(qū)域，權益市場投資價值凸顯。”黑崎資本創(chuàng)始合伙人陳興文指出，投資私募只是非金融類上市公司賺取財務收益的副業(yè)，做任何投資都應做好風險評估，大多數(shù)的私募產(chǎn)品有較長的鎖定期因此流動性較差，上市公司購買后可能難以隨時變現(xiàn)，需要等待鎖定期結束或尋找其他投資者轉讓份額。因此購買前應充分考察私募管理人的專業(yè)能力。選擇投資風險收益偏好與自身相匹配的產(chǎn)品。

暢力資產(chǎn)董事長兼投資總監(jiān)寶曉輝也表示，對于上市公司閑置資金，上市公司應對其進行統(tǒng)一劃分，并根據(jù)自身經(jīng)營情況采取多渠道的投資利用，應該確保這部分閑錢理財不影響自身主營業(yè)務的經(jīng)營和運轉，要始終將風險意識擺在首位。”