4月3日，國際信用評級機構標普信評舉行主題為“歐美銀行業震蕩對國內銀行業的影響和啟示”線上研討會，由標普信評金融機構評級部總經理李迎主要介紹。

中國銀行業對此次歐美銀行業震蕩的直接敞口有多少，是否會發生損失？

標普信評認為，由于國內銀行業對歐美銀行業的直接敞口不高，業務關系不強，且經濟社會環境截然不同，因此此次事件在國內的傳染性很低。國外銀行業的恐慌情緒不會對國內的機構和儲戶信心造成重大沖擊。

中國銀行業會受到此次歐美銀行業震蕩的哪些間接影響？

標普信評認為，一大影響是瑞信AT1債券被全額減記的事件提醒了國內投資人銀行永續債的股權屬性，可能提高國內高風險中小銀行發行混合資本工具（尤其是永續債）的難度和成本。

最近歐美銀行業震蕩可能對國內銀行業產生的另一重大間接影響在于國內監管對此次事件的理解和后續采取的行動。此次事件再次表明了銀行業作為高杠桿的特殊行業，對市場信心非常敏感，個別機構可能發生高風險，并對金融穩定造成嚴重影響。

因此，標普信評預計此次歐美銀行業震蕩可能推動國內金融監管部門進一步加強國內銀行業監管，比如加強市場風險管理和融資穩定性管理，加強對國際機構敞口的監控和管理，以及控制銀行業杠桿等。

中國銀行業是否會因為利率風險發生類似硅谷銀行程度的風險事件？

標普信評認為，中國目前通脹總體穩定，央行實施穩健、正常的貨幣政策，因此目前不會發生類似硅谷銀行的風險事件。由于政府對于銀行業的支持態度，國內銀行業的融資將保持穩定，不會出現行業性的存款流失情況。另外，目前國內市場流動性合理充裕，為銀行業流動性管理創造了有利條件。

國內商業銀行業的市場風險敞口很低，近期由于市場風險發生嚴重虧損的可能性不大。截至2022年末，中國商業銀行業的風險加權資產中92%為信用風險，只有1%為市場風險。另外，由于國內目前尚看不到利率大幅提升的拐點，也能夠為存在高久期風險的銀行壓縮久期、完善市場風險管理贏得充足的時間。

此次硅谷銀行事件對中國銀行業的啟發有什么？

標普信評表示，雖然歷史上銀行風險事件多由信用風險引發，但在利率急劇變化的環境下，利率風險可能突然激增。銀行應審慎開展資產負債管理，關注資產久期可能帶來的利率風險。

在融資快速流失的情況下，銀行賬簿上持有到期的資產會因為被迫出售而產生預料之外的市場風險，引發資本損失。所以穩定負債端對于管理資產端的市場風險有重要意義。

銀行是高杠桿行業。國內商業銀行業的平均凈資產/總資產比例為8%。也就是說，即使只是個位數百分點的銀行資產發生嚴重信用或市場風險，也可能嚴重危及銀行資本充足性。銀行資產端對信用風險、市場風險非常敏感，負債端對市場信心非常依賴。因此銀行業需要完善健全風險管理才能保證長期穩定的經營。

長期過低利率可能導致金融機構的某些高風險行為（例如過分拉長投資組合久期，提高杠桿，貸款或投資業務風險偏好增加），過低的凈息差也會影響銀行的盈利和資產生成能力，成為日后加息周期的風險隱患。