海航集團(tuán)旗下的渤海金控最近動(dòng)作連連，在成功發(fā)債10.6億元的同時(shí)，還與四大資產(chǎn)管理公司之一的中國(guó)信達(dá)（中國(guó)信達(dá)，1359.HK）旗下公司合作成立了經(jīng)營(yíng)飛機(jī)租賃的公司。

6月20日，渤海金控投資股份有限公司（渤海金控，000415.SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，為進(jìn)一步提升公司在全球飛機(jī)租賃市場(chǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)模及競(jìng)爭(zhēng)力，公司全資子公司Avolon Holdings Limited（下稱(chēng)“Avolon”）之全資子公司AvolonAerospace Leasing Limited（下稱(chēng)“AALL”）與Cinda Leasing (HK) Co.,Limited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“信達(dá)租賃（香港）”）于2018年6月20日在香港簽署了合資企業(yè)協(xié)議，雙方在開(kāi)曼群島共同發(fā)起設(shè)立Jade Aviation LLC（下稱(chēng)“Jade 公司”），其中，信達(dá)租賃（香港）擬出資6860萬(wàn)美元，持股80%；AALL擬出資1720萬(wàn)美元，持股20%。

協(xié)議還規(guī)定，信達(dá)租賃（香港）同意向Jade公司提供約2.8億美元公司間借款，信達(dá)租賃（香港）為Jade公司購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)資產(chǎn)提供融資服務(wù)，雙方根據(jù)對(duì)Jade公司的出資比例分享投資收益。同時(shí)，AALL擬與Jade公司簽署服務(wù)協(xié)議，Jade公司成立后，由AALL作為其唯一的飛機(jī)資產(chǎn)出售方及服務(wù)商，向其提供飛機(jī)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)、運(yùn)營(yíng)及出售服務(wù)并收取相關(guān)費(fèi)用。換而言之，在成立Jade公司時(shí)，主要的出資方是信達(dá)租賃（香港），而渤海金控一方則會(huì)在運(yùn)營(yíng)上占有重要角色。

具體而言，AAAL與Jade公司的服務(wù)協(xié)議規(guī)定：若管理飛機(jī)數(shù)量小于20架，管理費(fèi)為管理飛機(jī)租賃資產(chǎn)所產(chǎn)生租金收入的3%；若管理飛機(jī)數(shù)量大于或等于20架，管理費(fèi)為管理飛機(jī)租賃資產(chǎn)所產(chǎn)生租金收入的2%。處置飛機(jī)時(shí)，收取每架飛機(jī)處置價(jià)款的1.5%作為傭金。購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)時(shí)，收取每架及購(gòu)買(mǎi)價(jià)款的 0.5%作為傭金。

信達(dá)租賃（香港）是中國(guó)信達(dá)基金管理有限公司（下稱(chēng)“信達(dá)基金“）全資控股的子公司。而信達(dá)基金是中國(guó)信達(dá)全資子公司中國(guó)信達(dá)（香港）控股有限公司的全資子公司。換言之，中國(guó)信達(dá)實(shí)際占有信達(dá)基金100%股權(quán)。

渤海金控則為全球第二大集裝箱租賃集團(tuán)和全球第三大飛機(jī)租賃集團(tuán)，旗下?lián)碛蠥volon、Seaco、天津渤海租賃、皖江金融租賃、橫琴國(guó)際租賃等境內(nèi)外細(xì)分行業(yè)領(lǐng)先的租賃公司，主要包括經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)類(lèi)型。2011年，渤海金控實(shí)施重大資產(chǎn)重組，重組完成后，海航資本集團(tuán)有限公司成為該公司控股股東并持續(xù)至今。

近來(lái)，渤海金控償債壓力顯現(xiàn)。據(jù)渤海金控相關(guān)公告，渤海金控負(fù)債規(guī)模逐年上升，資產(chǎn)負(fù)債率總體也呈現(xiàn)波動(dòng)上升趨勢(shì)。截至2015年、2016年、2017年、2018年一季度，發(fā)行人負(fù)債總額為993.62億元、1788.95億元、2649.81億元、2568.23億元，資產(chǎn)負(fù)債率（合并口徑）分別為75.33%、82.58%、88.21%、88.02%。6月20日，渤海金控完成了第一期公司債券的發(fā)行，最終發(fā)行規(guī)模為10.6億元，最終票面利率為7.00%，發(fā)行規(guī)模較此前公告的頂額20億元縮水近一半。