中國人民銀行、銀保監會昨天（1月5日）發布通知，決定建立首套住房貸款利率政策動態調整機制。新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月均下降的城市，可階段性維持、下調或取消當地首套住房貸款利率政策下限。

通知要求，自2022年第四季度起，各城市政府可于每季度末月，以上季度末月至本季度第二個月為評估期，對當地新建商品住宅銷售價格變化情況進行動態評估。

對于評估期內新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月均下降的城市，階段性放寬首套住房商業性個人住房貸款利率下限。地方政府按照因城施策原則，可自主決定自下一個季度起，階段性維持、下調或取消當地首套住房商業性個人住房貸款利率下限。

央行、銀保監會表示，住房貸款利率政策與新建住房價格走勢掛鉤、動態調整，有利于支持城市政府科學評估當地商品住宅銷售價格變化情況，“因城施策”用足用好政策工具箱，更好地支持剛性住房需求，形成支持房地產市場平穩健康運行的長效機制。

民生銀行首席經濟學家 溫彬：本次建立首套住房貸款利率政策動態調整機制，意味著首套住房貸款利率政策和市場具體表現掛鉤，既有利于地方政府和金融機構“因城施策”，也將降低購房成本，更好地支持剛性和改善性住房需求。我國在堅持“房住不炒”的大方向下，各項房地產調控措施將更為注重科學客觀、靈活機動、接續生效。

政策有助推動更多城市降低房貸成本

專家表示，本次公布的新政策是對去年政策的接續和深化，新政策更為靈活，將有更多城市的購房者享受到政策紅利。

去年9月，央行、銀保監會曾發通知，階段性放款部分城市首套住房貸款利率下限。當時，對于2022年6—8月份新建商品住宅銷售價格環比、同比均連續下降的城市，在2022年底前，階段性放寬首套住房商業性個人住房貸款利率下限。這也就是說，去年的這一政策屬于階段性調整政策，執行到2022年底前。專家表示，本次公布的新政策是對去年政策的接續和深化。

復旦大學金融研究院研究員 董希淼：與2022年9月的臨時性政策相比，該機制的核心在于動態調整，是差別化住房信貸政策的具體體現，有利于“因城施策”，地方政府和金融機構可以及時、靈活地根據市場變化情況，對首套房貸利率下限進行適時調整；同時也有利于降低居民住房消費負擔，更好地支持剛性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。

專家測算，根據統計局公布的70個大中城市商品住宅銷售價格數據，去年9月的政策，有23個城市符合要求。根據本次出臺的新政策，符合要求的城市數量將增加到38個。

民生銀行首席經濟學家 溫彬：此次推出的新政策，是在前期階段性探索基礎上推出的新型常態機制。在新機制下，能夠享受到政策紅利的城市將增加，通過給予地方政府和銀行更大的自主權，有助于推動更多城市降低房貸成本和提振市場交易行情，繼續鞏固經濟回穩向上的基礎。

新政策對個人住房貸款有哪些影響？

新政策將對個人住房貸款會產生怎樣影響呢？繼續來看專家的解讀。

復旦大學金融研究院研究員 董希淼：此次出臺的首套住房貸款利率政策動態調整機制，調整的是首套房貸利率下限，而不是首套房貸利率。實際購房者的房貸如何定價，仍由銀行與客戶商定。在當前房地產市場尚有壓力、居民住房消費需求仍需恢復的情況下，預計將有更多銀行對多數客戶將實際執行房貸利率下限。

根據央行、銀保監會規定，全國統一的首套住房商業性個人住房貸款利率下限按照不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點設定，按照2022年12月貸款市場報價利率計算，目前利率下限為4.1%。

專家表示，當前，需求側的回暖對房地產市場可持續復蘇十分重要。