11月21日晚間，德信中國（02019.HK）發布公告，對旗下2022年12月3日到期的9.95%優先票據進行交換要約，該票據的存續金額為3.483億美元，最低接納金額為3.1347億美元。

德信中國已委任國泰君安證券（香港）有限公司及建銀國際金融有限公司為其交易經辦行及盛德律師事務所為其法律顧問；已委任Morrow Sodali Limited為交換要約的數據及交換代理。

有債券持有人向澎湃新聞表示，11月22日，一批債券持有人委托的法律顧問將主持召開債券持有人電話會議。

就交換代價，公告顯示，每1000美元現有票據的交換代價為：本金額為975美元2024年到期的新票據，25美元前期本金付款，作為同意費的5美元現金（同意費截止日期前交回現有票據），任何應計利息及資本化利息。

公告顯示，上述優先票據的利息將分兩次支付，應計利息的50%須于結算日（2022年12月2日或前后）支付；另外50%的利息須在結算日起6個月內支付。

德信中國稱，交換要約如能順利完成，可改善公司的財務狀況，延長債務期限并將改善公司的現金流。如果交換要約未能成功完成且公司無法延長現有票據的到期日，公司則可能需要考慮其他債務重組方式，包括根據重組支持協議的條款訴諸安排計劃以實現現有票據的重組。

德信中國稱，自2021年下半年以來，中國房地產開發商和相關資本市場經歷了一個拐點。中國政府持續對房地產行業采取平穩發展措施。銀行對房地產開發的貸款減少，導致房地產發展商獲得的境內資本減少。此外，由于整體宏觀經濟受COVID-19影響以及對房地產開發商因若干負面信貸事件而完成項目的能力的擔憂，房地產銷售大幅下降。由于市場狀況急劇變化，中國大多數房地產開發商的經營及融資現金流量均出現收縮。

在不利的市況及COVID-19疫情復發的背景下，德信中國截至2022年6月30日止六個月的未經審核合約銷售總額較2021年同期減少約55.0%。公司預計2023年房地產行業的市況仍將承壓。而且，今年7月初的斷供潮之后，政府及銀行對預售資金的監管進一步趨嚴，保交樓已然成為穩民生的前提。