又是一年過去了，又是一年來到了。過去這一年，作為中國資本市場最有存在感的監管機構之一，中國證監會過得并不輕松。

其一，證監會的對手們是的的確確不可小覷。長期以來，證監會最重要的任務之一，就是同中國最精明的一批人斗智斗勇。前有高中沒畢業，卻能與13家上市公司高管合謀，用400億資金操縱股市，獲利幾十億元的私募一哥——徐翔；后有只有大專學歷，卻能操縱上市公司炮制“1001項奇葩議案”，非法披露消息，操縱公司股價的神秘人物——鮮言。更別提，無數有著名校金融學背景，卻只想著投機的投資人、交易員了。

其二，被罵被嘲，是證監會最基本的生存狀態。有人靠著幾張PPT在資本市場圈了錢然后跑到美國宣稱要造車，證監會要被嘲；有人被爆從演藝圈跨界到投資界“空手套白狼”，企圖用6000萬撬動51倍杠桿”收購影視公司，證監會要被懟；兩市漲停之上，要罵證監會；跌停之下，也要罵證監會。證監會主席這個位置，更是個“高危”職業，動不動就被“掛”上網……畢竟，對于廣大投資者來說，還有什么事能比罵證監會更能宣泄情緒的呢？

話說回來，眾口難調。中國人口基數大，近2億股民，證監會要想不招人嫌棄，也是不容易的。正如證監會主席劉士余的說法：“忠言逆耳利于行……證監會黨委和我本人會因為某件事掉幾根羽毛，但與保護投資者這一天大的事比，掉幾個羽毛算什么呢，只要把投資者合法權益保護好，掉的幾根羽毛還會長出來。”

客觀來說，2017年一整年，證監會的確是卯足了勁兒，與各“資本大鱷”“野蠻人”“妖精”曠日鏖戰，打出了一記精彩的戰役。前兩天，證監會在官網上公布的2017年證監稽查20起典型違法案例就是典型代表。而這其中的故事，情節之奇葩，主人公之腹黑，運作手法之復雜，哪怕是世界上腦洞最大的作家，也未必能寫得出來。

不信？我們根據這20起案例做了梳理，一起來看看唄。

Story 1. “1001項奇葩議案”

看到小標題，你一定很想知道那1001項議案到底有多奇葩吧？但是在這之前，我們得先來談談這段故事的“大男主”——鮮言。

用業內人士的話來說，此人“神秘莫測”，網上信息寥寥，可信度也不高。比如，根據其執掌的公司多倫股份的簡介，他于2011年7月出任精九資產管理有限公司董事，但是根據公開資料顯示，精九2011年11月15日才成立。這就是說，鮮言是在公司還未成立的時候就任職了？比較靠譜的說法是，鮮言曾經是北京一家律所的律師，但是“不知道為什么，突然成為了一家上市公司董事長”。

多倫股份這家公司同樣不簡單，有過11次更名的歷史：福建豪盛→ST豪盛→福建豪盛→利嘉股份→G利嘉→G多倫→多倫股份→匹凸匹→ST匹凸→*ST匹凸→巖石股份。

Anyway， 這都不是重點，重點是鮮言的另一家公司慧球科技在去年年初，曾流出一份1001項臨時股東大會的奇葩議案。有多奇葩呢？應該說，除了跟股東大會職權范圍無關，跟其他都可能有關。比如：“關于堅持釣魚島主權屬于中華人民共和國的議案”、“關于公司建立健全員工戀愛審批制度”、“關于調整雙休日至禮拜一禮拜二的議案”、“關于第一大股東每年捐贈上市公司不少于100億元現金的議案”、“關于大股東對中小股東以10000元每股進行全額回購議案”等。

這樣公然挑釁上交所和證監會的行為自然不會被輕饒。經過一系列查證，鮮言最終被證監會開出34.69億元罰單，并采取終身證券市場禁入措施。由于證監會2016年全年的罰款金額才只有42.8億，這一處罰也被媒體總結為“一個人承包了證監會一年罰單”。

部分奇葩議案

Story2. 頻繁遭“變臉”的業績

相較于鮮言這樣公然挑釁，有些公司及其實際控制人則顯得“聰明”許多。盡管，最終的結果常常是聰明反被聰明誤。

眾所周知，對于上市公司來說，業績就是命根子。一般業績預期好，股票上漲；業績預期一旦差，各個股東聞風而動、撤資減持也十分常見。那么，如果一家公司的大股東已經明確知道這家公司業績會有大幅度下滑，自己手里握有的股票將面臨暴跌，他會怎么辦？

一家叫做山東墨龍的公司干了這么件事兒。2016年10月發布公告時，稱第三季度盈利800萬余元并預計全年盈利。但是到了2017年2月，卻突然修正公告稱，預計2016年全年虧損4.8億至6.3億元。短短2個月，業績就相差了6億元人民幣。這背后玄機何在？

其實，就在業績“變臉”之間，公司實際控制人、董事長張恩榮及其子總經理張云山以大宗交易的方式拋售了3824萬元。哦，原來是為自己套現創造條件啊……這波 “反手為云覆手為雨”的資本運作手段，你get到了嗎？

不過，從現實情況來看，業績并非影響股價的唯一因素，有時候，相較于實打實拼出來的業績，一些所謂的“利好消息”對于投機者而言，可能更重要。畢竟，消息總有真有假，而這真真假假之間，可做文章的地方就多了去了。

一家叫做保利國際的公司，就曾在2015年1月至8月連續對外發布了5項對外投資公告，營造出公司捷報頻傳的氛圍。只是這發公告的時候恨不得昭告天下，等到所有投資確定告吹了，他們卻一個字都沒跟投資人披露。問題是，沒有投資哪來回報？沒有回報哪來分紅？沒有分紅投資人會察覺不到？最終怎樣，你們懂的！

如此把投資人當傻子，把監管機構當透明，最終自然不會有好果子吃。根據證監會的文件，去年共處理這類案件64件，無一不給予了重罰。

Story3. 內幕“加持”的交易

還有一種人，看起來吧，斯斯文文、眉清目秀的，職位不高，行事也很溫和，你要去他賬戶查，很難查出什么大問題出來。但是，就是這種人，往往能利用身邊的人作掩護，干出一些特別出格的大事兒出來，《人民的名義》中“小官巨貪”的趙德漢如是，現實生活中的馮小樹、李一男、張健業亦如是。

被證監會頂格處以2.51億罰款，并采取終身市場進入措施的馮小樹就是一代表人物。馮小樹，官不大，前深交所工作人員，股票發審委兼職委員，但他卻利用職務之便，突擊埋伏擬上市公司，以岳母、配偶之妹的名義違法持有、買賣多家公司的股票，獲利金額達2.48億元。

馮小樹

如出一轍的，還有華為原副總裁、時任北京牛電科技有限責任公司董事長李一男，從“華中數控”總裁處得知將有重大資產重組的內幕消息，隨即用他們賬戶大量買入“華中數控“股票，并暗示其妹妹同期買入部分；時任太平洋資管公司權益投資部經理李雪，利用職務便利獲取的股票交易等未公開信息，與其管理的保險投資組合賬戶趨同交易，涉及73只股票，累計成交金額7.66億余元，非法獲利428萬余元。

最終，李一男被判有期徒刑兩年六個月，沒收所得并處罰金700余萬元，李雪則被處以有期徒刑五年六個月，并處以500萬元罰金。

“除了上面說的這些，每年老鼠倉、私募基金領域違約、‘短線坐莊’的奇葩案件都有不少”，用業內人士的話來說，“這些年的案件簡直可以出一本資本市場的《一千零一夜》了”。以稽查部門為例，去年一年，單是受理各類違法違規有效線索就有625件，全年新增重大案件90起，同比增長一倍。

A股市場起步晚，相較于美股、歐股還不那么成熟，加之一直是以散戶為主的投資結構，出現這類事件也是有原因的。可以預見的是，在接下來的A股市場，這類案件還會持續出現。對于證監會來說，要想“保護好投資者權益……長出新的羽毛”，恐怕還會有不少艱苦的戰役要打。

那怎么辦？

打唄，“妖精”不抓住，資本市場怎么能風清氣正？（原題為《【解局】他們跟中國最精明的一群人斗了一整年》）