7月27日，汽車零部件板塊逆市走強。

Wind數據顯示，汽車零部件指數（886032）周三上漲2.77%，收報8978.99點。分時圖顯示，早盤汽車零部件指數自9點49分開始持續拉升，午后繼續呈現震蕩走高態勢。

拉長時間線看，自7月13日以來，汽車零部件指數漲勢強勁。相較7月12日收盤的7879.08點，截至7月27日，汽車零部件指數已上漲13.96%。

成分股方面，7月27日，標榜股份（301181）20cm漲停，威唐工業（300707）、恒帥股份（300969）、萬安科技（002590）、襄陽軸承（000678）等超10只個股漲停或漲超10%。

消息面上，7月27日，國家統計局發布最新工業企業利潤數據。數據顯示，汽車行業利潤大幅增長。汽車制造業因汽車主產地加快復工復產，利潤由下降轉為大幅增長47.7%，是拉動工業企業利潤回升作用最大的行業。

“4-5月，我們提出零部件將迎來歷史性的戴維斯雙擊投資機會。”國金證券研報指出，當前位置，終端上要更加關注歐美是否能超預期，中游要關注三季度業績和明年成長性超預期機會。

汽車熱管理概念走強

在7月27日的汽車零部件板塊中，汽車熱管理概念表現亮眼。

東方財富Choice數據顯示，汽車熱管理概念周三上漲4.84%。其中，標榜股份20cm漲停，恒帥股份、湘油泵（603319）、三花智控（002050）等漲停或漲超10%。

熱管理系統主要由閥類產品、水冷板等零部件組成。中信證券研報指出，新能源汽車在主動和被動兩方面加強對電池的熱管理：主動管理是熱泵系統中冷卻水回路對三電系統進行冷卻/加熱，通過系統主動控制進行調節；被動管理主要起導熱/隔熱、阻燃等作用，通過材料的選擇對熱量的傳輸進行控制。

消息面上，7月26日晚間，飛龍汽車部件股份有限公司（簡稱“飛龍股份”，002536）公告表示，該公司近期收到重慶理想汽車有限公司常州分公司（簡稱“理想汽車”）的《供應商定點意向書》。根據該定點意向書，飛龍股份成為理想汽車某項目熱管理模塊/EGR冷卻閥的供應商。

此前在7月20日晚間，浙江銀輪機械股份有限公司（簡稱“銀輪股份”，002126）也公告表示，全資子公司浙江銀輪新能源熱管理系統有限公司、上海銀輪熱交換系統有限公司近期與國內某知名新能源車企簽署供應商定點意向書，分別獲得該客戶新平臺項目三類熱管理產品的定點采購。

國金證券此前研報指出，下游需求爆發，帶動熱管理快速擴容，磷酸鐵鋰占比提升催化熱管理系統升級，熱泵對電子膨脹閥需求量進一步提升。

“最近熱管理行業關注度較高。”國金證券表示，未來隨新能源車銷量增長，下游需求提升、熱管理技術升級提升產品單價，行業迎來戴維斯雙擊。熱管理屬于高景氣賽道，未來市場空間廣闊。

三季度汽車零部件業績有望改善

接下去，汽車零部件板塊漲勢能否持續演繹？

華西證券研報指出，展望2022年下半年，量增、份額提升共振驅動收入高增，原材料價格、匯率、海運費等壓制因素漸趨緩解，優質自主零部件將具備較高的業績修復彈性疊加估值提升。

“對于燃油車，6月份沖量有效降低經銷商庫存，6月份經銷商庫存系數跌至2021年三季度水平（缺芯較為嚴重的時期），三季度將迎來補庫需求。”國金證券也判斷，三季度汽車零部件業績將率先改善。

華西證券還表示，電動智能重塑產業秩序，基本面反轉疊加新定點催化，堅定看多汽車零部件。

展望后市，從智能化滲透率和國產化率提升角度，國金證券建議汽車零部件板塊可關注熱管理、底盤（懸掛+制動）、安全、微電機等領域。

子板塊方面，光大證券認為，汽車電動智能化發展趨勢明確，相關子板塊將持續獲益，建議持續關注智能座艙、輕量化、底盤控制、熱管理系統子板塊。

具體到標的，光大證券表示看好新定點釋放/市占率抬升，業績有穩健兌現前景的標的。其中，光大證券推薦福耀玻璃（600660.SH、03606.HK）、伯特利（603596），建議關注德賽西威（002920）、華陽集團（002906）。

短期來看，華西證券建議優選智能電動、新勢力產業鏈、低估值龍頭。智能電動方面，華西證券建議優選伯特利、上聲電子（688533）、文燦股份（603348）等。新勢力產業鏈方面，華西證券建議優選拓普集團（601689）、新泉股份（603179）等。低估值龍頭方面，華西證券建議優選福耀玻璃、星宇股份（601799）。