現金支付正在消失，但完全放棄紙鈔現在還不是時候 原創 加美編譯 加美財經

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彭博社發表評論，認為雖然疫情助長了現金向數字支付的過渡，但在目前央行數字貨幣沒有就位的情況下，現金仍有存在的價值，因為貨幣突然被電子化和私有化，消費者可能會失去政府的保護。

現金的消失即將來臨。不過，作為消費者，我們應該希望末日不會來得太快。

讓這種流行的支付方式消失的并不是疫情。疫情所做的一切只是加速了一種已經存在于我們之中的趨勢。當史蒂夫·喬布斯在2007年推出第一部iPhone時，他開始扼殺對紙幣的需求。自動駕駛汽車、智能冰箱和我們在元宇宙中的數字化身將把現金之王的棺材釘死。

疫情將全球5萬億美元的零售銷售額從線下轉移到了線上。由于這些價值中的很大一部分是以現金交易的(歐元區為47%)，認為央行發行的貨幣是購買日常用品必備之物的想法受到了沖擊。在預防性囤積現金的最初沖擊之后，對流動性的限制以及擔心在處理紙幣時感染細菌迫使人們改變習慣。

在政府發放代金券以刺激消費的地區（比如香港），數百萬消費者和數以千計的商家成為在線支付系統的新用戶，只是為了利用這些贈品。許多人可能會繼續使用這些新方式來結算賬單。

但這些變化對整個領域有多重要的影響呢？中國和印度不同的貨幣使用情況，為衡量暫時沖擊和穩定的技術變革誰更重要提供了天然的實驗。

在印度總理納倫德拉·莫迪一夜之間取消了86%的現行法定貨幣，該國現金使用一落千丈，這是一項拙劣經濟實驗的一部分。那是五年前的事了。如今，數字支付正在蓬勃發展，但現金再次占經濟中流通的廣義貨幣的14%，與廢除紙幣運動之前一樣。

在中國，由于支付寶和微信支付日益普及，實物貨幣已變得無關緊要，央行對公眾賬戶的欠條只占貨幣總額的4%。

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技術進步缺乏行為沖擊的戲劇性，但它同樣令人震驚。正如摩根大通的杰里米?巴爾金和內哈?瓦塔斯提醒我們的那樣，就在2010年，將資金從紐約轉移到倫敦的最快方式，是乘坐從肯尼迪國際機場到希思羅機場的航班，并親自將資金送達。

他們的報告標題頗具挑釁性，題為《支付正在吞噬世界》(Payments Are Eating the World)。報告指出，幾個變化同時發生。在中國，超級應用平臺改變了資金的形式；在其他地方，創新者和零工經濟的崛起正在發揮作用。在全球范圍內，有5000萬人正在寫博客、制作短視頻或告訴人們在網上買什么，同時也在網上獲得報酬。

數字錢包在世界各地如雨后春筍般涌現，但由于另一場技術革命區塊鏈，它們所存儲的東西正在發生變化。金融科技公司Circle與Visa公司合作，讓商業客戶與7000萬商家消費美元幣(USD Coin)，這是以太坊區塊鏈上的一種貨幣，其價值與美元掛鉤。

另一個同樣重要的現象是“先買后付”，它將金融(和無現金支付)嵌入到低價值交易中，比如分三次分期購買口紅。

等到我們的15臺物聯網設備中的每一臺都有自己的購物功能，只有當買到合適的東西時，才會使用央行發行的可編程數字現金進行支付。雖然這一切都發生在現實世界中，但到2025年，在另一個現實的元宇宙中，一個全新的消費潮流可能會達到3900億美元的規模。

與發達經濟體相比，支付領域的創新在新興市場是一個更大的現象。上個月，運行在公共設備上、基于智能手機的應用程序結算了相當于1000億美元的印度國內支付，而五年前這一數字還不到1500萬美元。

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而這僅僅是個開始。僅Alphabet旗下的谷歌就處理了380億美元的即時轉賬業務，目前該公司已經開發了一款售價不到100美元的安卓手機。其想法是將移動互聯網置于印度消費金字塔的底部。

人們仍然渴望現金，尤其是在印度這樣一個高度非正規的經濟體。但它作為一種支付手段的重要性正在下降。2003年，歐元區約35%的現金用于國內交易；2019年，這一數字估計降至20%。30%到一半的紙幣最終流向了海外，其余的則被囤積在了歐元區：對一些投資者來說，零收益的安全主權債務比負收益的政府債券要好。

根據歐洲央行的烏爾里?！べe德賽爾等人最近的一篇研究論文，隨著現金消失在金庫中，而沒有央行數字貨幣來替代它，公眾對存款可兌換為官方貨幣的信任可能更多是“理論構建，而不是日常經驗”。這可能會破壞整個金融系統的穩定。

如果所有流通中的錢都是私有化的，由電子商務和社交媒體平臺控制，政府將無法保護消費者不被剝削。這就是為什么即使在一些國家，即使技術已經把現金變成不合時宜的附屬品，也不能讓現金消亡。在央行數字貨幣準備好之前，不能這么干。

原文鏈接：https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2021-12-07/we-are-almost-cashless-societies-but-let-s-not-rush-too-quickly-into-the-future

原標題：《現金支付正在消失，但完全放棄紙鈔現在還不是時候》

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