雷達財經出品 文|吳艷蕊 編|深海

在逾期一個多月后，11月10日，德展健康公告稱，公司購買的信托產品發(fā)生了逾期兌付情況，當前仍有2.36億本金及收益尚未收回。

同時根據(jù)此前簽署的《股份轉讓協(xié)議》，德展健康原控股股東美林控股集團有限公司（下稱“美林控股”）承諾“若上述理財產品到期后30個工作日內無法按期收回，則美林控股應在前述事項發(fā)生后30個工作日內以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物向德展健康補償上述理財產品無法按期收回的款項。”

而至11月9日，已滿30個工作日。截至公司公告日，美林控股尚未進行補償。

對此，深交所下發(fā)了關注函，要求公司說明，時隔一個多月才披露逾期的原因及信披是否違規(guī)，并追問信托產品底層資產。

雷達財經注意到，自2019年以來，德展健康營收和利潤逐年下滑。

信托產品逾期兌付，超2億元本金尚未收回

11月10日，德展健康發(fā)布了《關于購買信托產品部分逾期兌付的風險提示性公告》。

公告稱，德展健康購買的信托產品發(fā)生部分逾期兌付情況，截至目前仍有本金23630萬元及投資收益尚未及時收回，請投資者注意投資風險。

2019年9月18日，德展健康購買了由渤海國際信托股份有限公司（下稱“渤海信托”）發(fā)行的“渤海信托?現(xiàn)金寶現(xiàn)金管理型集合資金信托計劃”，金額為4.2億元，期限為12個月，預期年化收益為6.1%。

此次購買信托產品的相關議案，購買當日已經董事會會議通過，并于兩日后發(fā)布公告披露。

根據(jù)與渤海信托簽署的有關協(xié)議，此次購買的信托產品于2021年9月24日到期。截至到期日，德展健康提前收到信托產品本金2470萬元和投資收益109.82萬元。

正式到期后，公司按照合同約定，按時向渤海信托提交贖回申請，結果未得到兌付。

出現(xiàn)到期未兌付后，德展健康成立了專項工作小組，與渤海信托進行多次溝通，要求渤海信托嚴格按照合同條款相關約定履行還款義務。2021年9月29日，德展健康收到信托產品本金9700萬元；2021年10月8日收到信托產品投資收益2454.74萬元。

10月25日，德展健康向渤海信托發(fā)出了《關于催收到期信托產品本金及收益的函》。29日，公司董事長、財務總監(jiān)與渤海信托相關領導進行會面溝通，渤海信托表示將積極落實兌付資金，將于近期歸還部分信托產品本金。

2021年11月3日，德展健康收到信托產品本金5000萬元；2021年11月9日，公司收到信托產品本金1200萬元。

截止至公告日，公司共計收到18370萬元本金及2564.56萬元投資收益，剩余本金23630萬元本金和投資收益仍在協(xié)商中，尚未收回。

公告稱，公司將根據(jù)磋商及回款情況，同時積極準備相關材料，及時通過法律途徑保護公司合法權益。

同時根據(jù)此前簽署的《股份轉讓協(xié)議》，美林控股到期后30個工作日內無法按期收回，則美林控股應在前述事項發(fā)生后30個工作日內以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物向德展健康補償上述理財產品無法按期收回的款項。

德展健康稱，若德展健康在渤海信托產品到期后30個工作日內無法按期回收，將督促相關當事人按照協(xié)議約定履行相關義務和承諾。

雷達財經注意到，當前距信托產品到期已超30個工作日，按上述公告提及，德展健康原控股股東美林控股存在以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物向德展健康補償上述理財產品無法按期收回的款項的可能。

對于信托產品無法按期收回的原因，渤海信托相關人員稱，上述信托產品無法按期收回的原因為，信托產品的贖回需要根據(jù)信托產品投資項目的退出情況進行安排，需履行渤海信托內部贖回審批流程，因此，導致公司申購的信托產品發(fā)生了部分逾期未兌付情形。

德展健康稱，公司將結合贖回情況，對信托產品本金的未來現(xiàn)金流量進行測算，預計信托產品公允價值變動損益可能影響公司2021年財務業(yè)績，但不影響公司正常經營活動的現(xiàn)金周轉，具體金額以會計師年度審計結果為準。

深交所追問信披是否違規(guī)

公司發(fā)布理財暴雷公告后，深交所數(shù)小時后即下發(fā)關注函。深交所表示，對德展健康信托產品部分逾期兌付事項表示高度關注，要求說明相關產品已于2021年9月到期，直至2021年11月才披露，關注函要求在信息披露及合規(guī)性方面是否符合《股票上市規(guī)則》、《規(guī)范運作指引》及《公司章程》的有關規(guī)定。

關注函同時要求，補充說明信托產品底層資產情況，資金最終投向，是否與公司及公司控股股東、實際控制人、董監(jiān)高存在關聯(lián)關系。最后，請補充說明逾期兌付對公司生產經營產生的影響，以及擬采取的解決措施。

雷達財經注意到，德展健康由原控股股東擔保的理財并不止一個。

2021年5月，德展健康發(fā)布了重大資產重組公告。美林控股及其一致行動人將部分股份轉讓給新疆凱迪投資有限責任公司（下稱“凱迪投資”）。轉讓完成后，德展健康控股股東由美林控股變?yōu)閯P迪投資；公司實際控制人由張湧變更為新疆國資委。

在此次股份轉讓協(xié)議中提及，截至協(xié)議簽署日，德展健康除購買了渤海信托產品外，還購買了中融國際信托有限公司發(fā)行的“中融-鑫瑞1號結構化集合資金信托計劃”產品，委托理財金額為4億元。美林控股對該信托產品也作出了補償承諾。

德展健康近年營收凈利連降

此次違約的渤海信托成立于1983年12月，前身為河北省國際信托投資有限責任公司。2015年7月，渤海信托完成整體改制，更名為渤海國際信托股份有限公司，注冊地為河北省石家莊市，注冊資本為36億元，是河北省唯一一家經營信托業(yè)務的非銀行金融機構。

而渤海信托的控股股東為正在重整的海航集團。

截至2020年12月31日，渤海信托公司總資產154.56億元，總負債22.31億元，資產負債率為14.44%。2020年，渤海信托營業(yè)收入22.97億元，凈利潤0.18億元，銷售凈利率為0.76%。

德展健康近年營收和利潤則不斷走低。

2019年到2021年前三季度，公司營業(yè)總收入分別為17.75億元，9.63億元、5.13億元；同比增長率為-46.06%、-45.75%、-38.85%。同期，德展健康歸屬于母公司股東的凈利潤為3.37億元，2.85億元、1.24億元，同比增長率為-63.79%、-15.55%、-48.00%。

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