漲價了，老龍頭要反攻？

2021-11-03 17:47

來源：澎湃新聞·澎湃號·湃客

漲價了！老龍頭要反攻？原創辣筆小強東方財富網

作為2020年的明星板塊，食品飲料股近來反彈明顯，尤其11月2日，還上演了逆勢大漲。究其原因，與板塊中不少公司提價密切相關。甚至有機構表示，三季報披露后，食品飲料板塊最壞的時間已經過去。

食品飲料股逆勢大漲

11月2日，A股表現弱勢，上證指數盤中一度跌近2%，至收盤仍下跌1.1%。但食品飲料板塊表現強勢，板塊指數大漲2.06%。

就個股而言，103家概念股有72家是上漲的，占比69.9%。其中漲幅超5%的有18家，千禾味業、千味央廚等5家公司漲停。

事實上，食品飲料板塊自10月28日開始已是連續4天收陽，期間累計漲幅為5.81%。按最新點位25064.92點，較7月28日盤中最低的22701.81點，約3個月時間已反彈了10.41%。

龍頭公司紛紛提價

而近來食品飲料股的強勢，在市場人士看來，與近期不少公司的提價密切相關。有機構認為，這提高了行業性提價的預期。

就在11月2日盤后，醋業龍頭恒順醋業發布公告稱，鑒于原輔材料、運輸等成本大幅上漲，經公司研究決定，自2021年11月20日起對部分產品進行價格調整，調整幅度5%-15%不等?；蚴鞘艽祟A期影響，11月2日恒順醋業是強勢漲停。此外，海欣食品也在11月2日盤后宣布提價，該股日內則是上漲3.02%。

除了恒順醋業、海欣食品外，此前還有速凍食品龍頭安井食品、酵母行業龍頭安琪酵母、堅果炒貨行業龍頭洽洽食品、以及調味品龍頭海天味業等，也均在近期發布了提價公告。

不僅是這些上市公司，據新京報報道，李錦記也在近日宣布提價，提價幅度在6%-10%不等，新出廠價將于12月16日開始實施。

對此，國泰君安證券表示，近期海天味業等多家大眾品龍頭公司提價落地，行業性提價預期進一步升溫形成催化。平安證券也認為，龍頭公司作為價格標桿率先提價，其余競品會在3-6個月內跟進提價。

海天味業反彈超40%

可以說，當下提價對公司股價的提振還是顯著的。拿調味品龍頭，有“醬茅”之稱的海天味業來說，自10月12日晚間發布提價公告后，迄今公司股價累漲5.26%，尤其11月2日公司股價更是大漲6.3%。

自9月16日海天味業盤中觸及階段新低85.5元之后，股價便快速反彈，期間的9月24日更是罕見漲停（2015年以來僅出現6次漲停）。按最新收盤價120元計算，約一個半月時間，反彈幅度高達40.35%。當然了，較今年1月8日盤中創下的168.12元的歷史最高價比，回撤仍有28.62%。

食品飲料股迎業績拐點？

從已披露的三季報來看，受成本等因素影響，不少食品飲料公司業績承壓明顯。比如天味食品，前三季度業績同比下滑74.96%，克明食品下滑73.75%，鹽津鋪子下滑59%，恒順醋業下滑41.73%，千禾味業下滑41.09%，涪陵榨菜下滑17.92%，桃李面包下滑17.16%等等。

對此，東方證券研報稱，從業績兌現來看，食品飲料行業仍處于承壓狀態，但因市場此前有所預期，部分公司在業績披露后被市場認為最壞的時間已經過去。渤海證券更是直言，大眾品盡管面臨成本及費用的挑戰，但將迎來業績拐點，需要密切關注提價后的市場承接情況。

當然了，國泰君安表示，通過歷史復盤，可以發現面對成本上漲，大眾品龍頭相比中小企業有更強的能力通過直接提價、結構升級等方式消化成本壓力，促進競爭格局優化，實現利潤率改善和份額提升。同時，此輪提價主要系部分企業在成本普漲壓力下被迫提價，后續能否順利傳導取決于終端需求情況及細分競爭格局；短期來看，仍需進一步觀察需求恢復情況能否順利消化提價影響；中期來看，若未來上游成本回落、下游動銷開始提振，提價企業的利潤彈性將得到較為明顯的體現。