人造鉆石火了，給比特幣什么啟示？ 原創 劉遠舉 秦朔朋友圈

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· 劉遠舉 | 文 關注秦朔朋友圈 ID：qspyq2015 ·

全球最大鉆石供應商戴比爾斯，用“鉆石恒久遠，一顆永留傳”點出了鉆石的裝飾性、財富性，讓一顆碳元素構成的小石頭，成為普世認同的愛情與財富象征。

所謂普世認同，就是一種共識。這與比特幣的價值來源是一樣的。那么，鉆石的價值變遷，對比特幣是一個很好的借鑒。

鉆石是一種很好的等價物。

首先，它有一定的用途，用于工業。其實，鉆石作為珠寶的用途，以及儲存財富的用途，只能算作共識的結果，而非形成共識的原因。

其次，鉆石需要勞動才能開采出來，這是一種勞動量證明。而且，它以單質狀態存在，這意味著開采難度變化不大，成本變化不大。好萊塢影星萊昂納多·迪卡普里奧主演的電影《血鉆》中，非洲軍閥掌控的鉆石礦，完全依靠工人站在河水中，從沙子中篩鉆石。

第三，需要冶煉的東西，價格就會因為技術的發展，而產生極大的變化。鋁以前只有皇宮和達官貴人才有，因為那時候制造鋁的難度遠遠大于黃金。法國拿破侖時代，有一次他請朋友吃飯，給別人用的都是銀質器皿，而他自己用的卻是鋁質器皿，顯示出其富有。發明元素周期表的門捷列夫受到沙皇的獎勵就是一個鋁杯。

現代電解鋁工業生產采用冰晶石-氧化鋁融鹽電解法。熔融冰晶石是溶劑，氧化鋁作為溶質，以碳素體作為陽極，鋁液作為陰極，通入強大的直流電后，在950℃-970℃下，在電解槽內的兩極上進行電化學反應，生產出鋁單質，價格便宜。

相比之下，黃金這種以單質形式存在于世的金屬，價格卻仍然昂貴，保持了其一般等級物的地位。

第四，鉆石小巧、便于攜帶，在很多黑市與非法交易中，就可以當作一般等價物。

隨著鉆石被用來當作飾物，這種等價物的共識就非常牢固了。不過，隨著技術進步，這種共識正在逐步消解。

1954年，人造鉆石首次成功合成，當時，一批通用電器公司的研究員在實驗室里制造出一顆鉆石，他們仿造鉆石在自然界形成的環境，給碳加以極度的高溫和高壓。

同樣在上個世紀五十年代，另一種制造合成鉆石的方法被研發成功，這種叫化學氣相沉積（CVD）的方法，在很低壓力和相對低的溫度下，將碳從含碳的混合氣體沉積成鉆石基體。人造鉆石擁有金剛石的高硬度等物理特性，于是在電信、激光光學、半導體、航空航天等工業領域得到廣泛應用。

不過，最初人工鉆石出現的時候，對于“鉆石共識”幾乎沒有太大的影響。過了幾十年，人工鉆石超過90%都用在了工業領域，這是因為過去的人造鉆石，工藝還不成熟，沒辦法完全去除氮、鐵等雜質，人造鉆石就呈現出深淺不一的黃色，而且成本也比較高，賣得也貴。雖然在工業用途上硬度、熱導率沒有差別，但在色澤、純度等外觀因素上，與天然鉆石相比，完全沒有競爭力。即便要做珠寶，也屬于比較低檔的產品。

但是，現在不同了，因為人工鉆石的品質提升到很高的程度。人造鉆石甚至可以做到雜質更少純度更高，如果沒有特殊儀器的輔助，專業的珠寶鑒定師也無法單憑肉眼分辨出來。

更重要的是，人造鉆石價格優勢明顯，零售價僅為天然鉆石的20%-35%。美國國家科學院院士毛河光曾用化學氣相沉積法，用一周時間培育了一顆2克拉的人造鉆石，他讓學生拿到GIA（世界三大鉆石評級權威機構之一）估價，鑒定專家居然給出了20萬美元的估價，實際上這顆人造鉆石的成本不到5000美元。

｜工匠在毛里求斯的蒂芙尼鉆石工坊中進行鉆石切割及拋光

珠寶商潘多拉近日宣布，將停止銷售開采的天然鉆石，今后只使用實驗室合成鉆石。公司計劃首先在英國推出第一批實驗室造的新鉆石珠寶系列，并在2022年擴大到其他市場。

珠寶商放棄天然鉆石轉而采用人造鉆石這一舉動，潘多拉并不是第一家。全球最大的鉆石生產商戴比爾斯早在2018年就宣布推出合成鉆石品牌LightBox Jewelry。

這些老牌珠寶商為什么要這么做？

歸根到底，是因為天然鉆石與人工鉆石無法分辨。美國聯邦貿易委員會（FTC），早在2018年發布的珠寶指南中，就刪除了“天然鉆石”這個概念。

雖然證書體系可以維持天然鉆石的價格，但證書也必須是可驗證的，如果天然鉆石與人工鉆石無法驗證，證書就不可能有可持續的意義，行業始終要變。既然如此，何必不早些入場。

有趣的是，出演《血鉆》的萊昂納多自己就投資了一家人造鉆石公司Diamond Foundry，可以生產出Type IIa級別的鉆石。

Type IIa是指不含氮和其他雜質的、成分非常純凈的鉆石，世界上的天然鉆石中，也只有1%到2%是Type IIa級別的純凈鉆石。

如今，不管是國際國內市場上關于人造鉆石的那些宣傳，還是那些市場變化，某種程度上可以看作市場共識正在變化。

再來看比特幣。

幣圈流傳著一句話：說要取代比特幣的最后都掛了。

這話有其道理。

區塊鏈加密幣，本質是觀念之幣，去中心化共識，是底層的邏輯。比特幣在這一點上有強大的優勢。但是，人們容易犯的一個錯誤就是：在短期高估，在長期低估。

人們在短期內，對比特幣之外的創新高估了，從而建立起高預期，然后預期破滅，又轉向低估，而正因為如此，又往往會在長期上低估了其他區塊鏈加密幣的長期競爭效應。

比特幣的風險源于比特幣本身的特性。比特幣總共只有2100萬枚，這種限量發行使其從根本上是一種“劣幣”。

所謂劣幣，是指貨幣不斷升值，那么，人們就會傾向于推遲消費，因為同樣一塊錢，推遲消費，未來可以買的東西更多。

比特幣是典型的“劣幣”，比特幣總量有限，只有2100枚，會越來越值錢，于是，人們就傾向于不使用它，它就會逐漸退出流通。所謂比特幣無限細分的功能，并不能解決比特幣的“劣幣”特性。無限細分，單位從1變為0.01，并不能改變一個單位的比特幣在升值的事實。

比特幣的價格，終究需要建立在其交換功能上，當交換的功能受限于“劣幣”的限制時，當功能受限，比特幣的價格能一直維持在高位嗎？

隨著新的虛擬幣在大多數場合都取代比特幣，比特幣只保留在那些極度厭惡監管的場景，比特幣的投機價值也會被限制。這就像人工鉆石在工業領域，甚至在寶石領域對天然鉆石的逐步替代一樣。

而且，雖然比特幣是劣幣，不會通貨膨脹，但虛擬幣卻仍會遵循通貨膨脹的規律。隨著新的虛擬幣的涌現，各種虛擬幣之間，在用途、功能性上都存在競爭。

新的虛擬幣功能會更好，比如，比特幣交易慢，新的虛擬幣交易更快捷。實際上，后來出現的以太坊占整個虛擬幣市場的比重也越來越大。一方面，這會打擊比特幣的地位，另一方面，虛擬幣市場中的資金將會更加分散。

所以，雖然比特幣是限量發行的，但整個虛擬幣市場卻必然會通貨膨脹。這就像即便天然鉆石產量有限，但人工鉆石的產量卻可以極大增長。最終整個鉆石的供應量增加了，價格出現下跌。

這就會直接影響到所謂“虛擬幣因為通貨緊縮會一直漲”的信念，進而影響、抑制其價格，最終，促進虛擬幣的價值會回歸理性。

如今，比特幣的全球共識已經非常牢固，不太可能重復郁金香那樣的暴跌悲劇，但是，長期來看，共識仍然會改變，而且，這個過程，會遠遠快于人造鉆石的崛起，那么，從高價回歸理性的過程中，無疑是有系統性風險的。

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原標題：《人造鉆石火了，給比特幣什么啟示？》

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