新三板創(chuàng)新層資金準(zhǔn)入門檻降至100萬元。

9月17日晚，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“全國股轉(zhuǎn)中心”）發(fā)布關(guān)于修改《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》（下稱“《辦法》”）的公告。公告表示，為統(tǒng)籌好北京證券交易所（下稱“北交所”）和全國股轉(zhuǎn)中心整體協(xié)同發(fā)展，將創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入資金門檻由150萬元調(diào)整為100萬元，自即日起實施。

據(jù)悉，2019年啟動的新三板改革落地后，精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層投資者準(zhǔn)入門檻分別為100萬元、150萬元、200萬元。

目前投資者參與創(chuàng)新層門檻有何具體規(guī)定？創(chuàng)新層資金門檻與精選層設(shè)立時規(guī)定的資金門檻相同后有何安排？基礎(chǔ)層門檻是否同步調(diào)整？澎湃新聞（www.usamodel.cn）記者梳理了三方面要點。

要點一：個人投資者滿足“100萬元+2年投資經(jīng)歷等”

《辦法》規(guī)定，個人投資者參與創(chuàng)新層股票交易，應(yīng)當(dāng)符合兩方面條件：一是申請權(quán)限開通前10個交易日，本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均人民幣100萬元以上。其中，不含該投資者通過融資融券融入的資金和證券。

二是具有規(guī)定的投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷的自然人投資者。

具體而言，一方面，是具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷。

另一方面，是具有《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條第一款第一項規(guī)定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等，以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員任職經(jīng)歷。

對于機(jī)構(gòu)投資者，《辦法》規(guī)定：一是實收資本或?qū)嵤展杀究傤~100萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；二是實繳出資總額100萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。

要點二：已開通精選層交易權(quán)限的投資者，交易范圍自動擴(kuò)大至創(chuàng)新層

創(chuàng)新層交易門檻降至100萬元后，與精選層設(shè)立時規(guī)定的資金門檻相同。

對此，全國股轉(zhuǎn)中心表示，自《辦法》發(fā)布之日起至北交所開市前，投資者參與精選層股票交易的，參照創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的要求辦理。

據(jù)悉，《辦法》發(fā)布后，前期已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將自動擴(kuò)大到創(chuàng)新層股票，無需投資者另行申請。北交所開市后，具有新三板交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北交所股票。

要點三：基礎(chǔ)層資金準(zhǔn)入門檻仍為200萬元

《辦法》顯示，本次新三板投資門檻調(diào)整并未包括基礎(chǔ)層?！掇k法》規(guī)定，投資者參與基礎(chǔ)層股票交易應(yīng)當(dāng)符合的條件中，資金門檻仍為200萬元。

《辦法》指出，對于個人投資者，申請權(quán)限開通前10個交易日，本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均人民幣200萬元以上。其中，不含該投資者通過融資融券融入的資金和證券。同時，需具有《辦法》規(guī)定的相應(yīng)投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷。

對于機(jī)構(gòu)投資者，《辦法》規(guī)定：一是實收資本或?qū)嵤展杀究傤~200萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；二是實繳出資總額200萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。

《辦法》同時指出，投資者參與掛牌同時定向發(fā)行的，也應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)門檻規(guī)定。