- +1
分級基金B下折潮再度來襲:96只跌停,19只面臨下折
A股市場每次大跌,最慘的都是分級基金。如果說2月25日暴跌后,個股還有一個超跌反彈的期望,那么溢價率高企的分級基金B類份額,先補跌吧。
百只分級B跌停
上證指數跌6.41%、深證成指跌7.34%、創業板指跌7.56%,2月25日暴跌行情下,持有分級B的投資者,看看手上的票是不是快下折了。
澎湃新聞記者統計顯示,2月25日,共有96只分級基金B類份額跌停。在一片血流成河后,市場料將迎來第五波分級基金下折潮。
分級基金下折有多可怕,經歷過2015年暴跌的投資者必然心有余悸:一天虧掉40%還不知道怎么回事。
根據分級基金下折規則,B級份額凈值跌破0.25元時即觸發下折。在下折過程中,B級份額以凈值來計算,而不是按照價格。
這也就是投資者巨虧的原因所在,由于在二級市場交易的B級份額有跌停機制,所以市場暴跌過程中,價格跌幅趕不上凈值跌幅。
所以,瀕臨下折的分級B千萬不能買!
集思錄數據顯示,目前金融地B和證券B基凈值都跌破0.3元,分別在0.276元和0.277元。只要母基金跌個2%,這兩只基金就鐵定下折。
母基金只要一個跌停就要下折的分級B一共有19只。


除了下折,補跌是分級基金的另一大可怕之處,上面說了,價格趕不上凈值跌幅就會造成溢價高企,溢價越高,跌幅越大。
舉例來說,接近下折時約有5倍杠桿,標的指數跌3%,那么理論上就要跌15%,但是由于有跌停板限制,分級B跌不了10%以上,導致溢價越來越高,不補跌,實在看不下去。
集思錄顯示,目前整體溢價率最高的是新能B級,達到11.52%,以該基金1.621倍的價格杠桿來計算,補跌空間大概是18.67%。
分級B補跌空間排行如下:

如果市場續跌,上述19只分級B可能觸發下折,但是當天還是可以正常交易、申贖的,一定要賣賣賣!如果賣不出去,買同等份額的A類基金,合并后參與下折,損失會相對少一點。
如果市場暴漲,膽大的投資者可以抄底分級B,下折臨近日也是分級B杠桿最大之際,4-5倍價格杠桿來撬動資金,飛一般的感覺。
如果追求穩健的抄底,深成指B是個不錯的選擇,不同于其他分級基金,這只基金閥值0.1元,而且跌破該值后,AB份額同漲同跌,無杠桿,類似于指數基金。但是,這是基金在臨近0.1元閥值時,凈值杠桿高達11倍,適合博反彈,下跌也無杠桿風險。





- 報料熱線: 021-962866
- 報料郵箱: news@thepaper.cn
互聯網新聞信息服務許可證:31120170006
增值電信業務經營許可證:滬B2-2017116
? 2014-2025 上海東方報業有限公司