半年漲6倍、1年漲10倍！有機硅火了，這家公司市值飆升2000億 原創 銳眼哥 財經銳眼 收錄于話題#有機硅,1#元素周期表,1#工業硅,1#合盛硅業,1

今年A股流行炒“元素周期表”，氫氦鋰鈹硼、碳氮氧氟氖、鈉鎂鋁硅磷、硫氯氬鉀鈣，這前20號元素幾乎在今年都被炒過了，其中炒的最熱的就是三號元素鋰、九號元素氟和14號元素硅。

鋰、氟是因為磷酸鐵鋰電池中的磷酸鐵鋰和六氟磷酸鋰，這兩個元素其實已經炒了很久了。而這14號元素硅則是在今年二季度才開始炒的，邏輯是下游光伏多晶硅拉動行業需求回暖，工業硅和有機硅價格持續上漲，行業景氣度上升。

在種背景下，造就了A股工業硅龍頭合盛硅業（603260.sh）在短短5個月大漲5倍，在過去16個月中大漲10倍，市值更是在近期陸續超越了萬科、紫金礦業、贛鋒鋰業等。

硅作為重要的工業元素，伴隨合盛硅業股價持續大漲，公司上半年業績也大漲超4倍，但在股價和業績大漲的背后，令人感到比較蹊蹺的是，在公司股價大漲之前公司曾發布減持計劃，自最后一次減持計劃發布以來，股價已經翻了一倍多！

光伏帶來行業景氣度，硅價高位運行

自2020年二季度以來，國內光伏行業高速發展，新增裝機量持續高增長，特別是去年12月，行業參與企業為了趕上最后一波補貼紅利大幅擴產，單月新增裝機量超過去年前11個月總和。

今年以來新增裝機量雖然不像去年那樣爆炸式增長，但整體增速依然不低。根據能源局的統計數據，1-7月全國光伏新增裝機量17.94GW，同比增長36.95%，其中戶用光伏新增7.66GW，同比增長156%。

光伏新增裝機量的高速增長帶來的是對上游光伏組件、光伏級多晶硅的強勁需求，從而帶來對工業硅的需求。

工業硅是由硅礦石和碳質還原劑在礦熱爐內冶煉成的產品，主要成分為硅元素，是下游光伏材料、有機硅材料、合金材料的主要原料。隨著國內建筑、汽車、電力、醫療、新能源、通信電子等行業對有機硅材料的需求旺盛。

截至2020年底，我國工業硅的產能超過500萬噸，占全球總產能的80%，總產量222萬噸，占全球產量的70%左右。

（資料來源：中泰證券研報）

今年以來，受下游需求回暖，工業硅價格觸底回升至近年來高位。

（資料來源：中泰證券研報）

根據生意社監測，由于供應緊張，國內有機硅價格持續堅挺運行。截至8月24日主流有機硅報價已經超過3.4萬元/噸，近一個月漲幅超過11%。上游金屬硅價格漲幅更大，近一個月就漲超42%，截至8月23日報價已經超過2萬元/噸。

業績大漲4倍多，股價大漲超6倍

合盛硅業主要從事的業務是工業硅及有機硅等硅基新材料產品的研發、生產及銷售，是我國硅基新材料行業中業務鏈最完整、生產規模最大的企業之一。

截至2020年，公司工業硅和有機硅的單體年產能分別為73萬噸和53萬噸，均居全國第一。

受益于今年以來硅料價格的持續上漲，8月18日公司發布的半年報顯示，營收77.02億、同比增長84.11%，實現歸母凈利潤23.72億、同比增長428.26%，實現扣非凈利潤23.66億、同比增長466.57%，實現經營現金流17.2億、同比增長83.80%。

（合盛硅業半年報截圖）

上半年公司業績大漲超4倍，而公司股價在年內的漲幅更大，截至今天，合盛硅業年內股價最高漲超6.5倍，市值更是飆升2000多億！

（合盛硅業年內股價走勢截圖）

今年年初，合盛硅業市值不過才310億左右，到今天其市值已經達到2383億，較年初大漲2072億。

大漲前，大股東宣布減持

行業景氣度上升，業績、估值大漲形成的“戴維斯雙擊”效應帶來股價大幅上漲，本無可厚非。只是，在合盛硅業股價在近一個月的加速飆漲之前，卻存在一些蹊蹺，大股東曾在大漲前預告未來6個月內將大幅減持，話音剛落股價就蹭蹭上漲。

一個月前，7月30日，合盛硅業曾公告，持股5%以上股東富達實業計劃在公告后15個交易日到6個月內通過集中競價減持2148.33萬股、占總股本的2%，在公告后3個交易日到6個月內通過大宗交易減持4296.67萬股、占總股本的4%，合計擬在6個月內減持6445萬股、占總股本的6%。

（合盛硅業減持公告截圖）

值得注意的是，富達實業為合盛硅業第三大股東、第二大流通股東，在今年3月-5月期間就曾減持650萬股套現超3.3億資金。若以今天合盛硅業收盤價221.89元/股計算，此次擬減持6445萬股可套現超143億！

回過頭來看，7月30日公司股價還不到110元，受減持消息影響，8月1日開盤還直接一字跌停，但自這個一字跌停之后，公司股價就一路上漲，短短一個月大漲超137%，也因此富達實業擬減持的股份也就多賺了80多億。

行業上行周期，業績、股價大漲后大股東減持在A股也是正常操作，但在減持公告發布之后股價不跌反漲倒還是比較新鮮的事。

實際上，今年以來很多人都覺得A股整體就漲的莫名奇妙，以前的各種茅完全不受待見了，從來沒放在眼里的股票反而漲上了天，細細研究之后不難發現，今年以來很多股票都存在合盛硅業這種現象。

說基本面改善、業績改善似乎確實存在，行業景氣度存在上升趨勢，至少市場熱度在那，但業績改善其實并不明顯，但都存在一個共同特點，就是股價在大漲之前都曾發布過減持公告。

自今年三月份以來，A股“擬減持”這個風格板塊指數大漲30%，遠遠跑贏上證指數、深證成指、創業板指、滬深300指數，這難道只是巧合嗎？

最后，結合當前有機硅行業景氣度、合盛硅業業績及股價位置來看，行業確實有望繼續上行，合盛硅業業績也有可能保持高增長，但股價到了如今的高位，大股東早有減持套現的意思，后續或許存在回調下跌的壓力！

（以上是筆者個人觀點，僅供參考，投資風險自擔。）

原標題：《半年漲6倍、1年漲10倍！有機硅火了，這家公司市值飆升2000億》

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