7月20日，澎湃新聞（www.usamodel.cn）記者從多名知情人士處獲悉，剛剛卸任中國最大創業投資公司——深創投（深圳創新投資集團有限公司）黨委書記、董事長的靳海濤，早已安排退休后的新工作——設立前海股權投資母基金。

據一名知情人士透露，從去年下半年開始，靳海濤就在安排退休和新工作的相關事宜。目前，該股權投資母基金的管理公司已經成立，基金正在募資過程中。公司的注冊地將在前海，但具體名字未定，需向國家工商總局申請注冊。

據澎湃新聞記者了解，該基金管理公司注冊資金將在1億元左右，計劃募集基金規模100億元。目前，馬蔚華、熊曉鴿、沈南鵬都在加盟人選之列。另外，前海管理局擬出資15億元，其他地方政府也在受邀出資之列。

“關鍵還是靳本人在投資界有號召力，所以這個事可以比較快做起來。”一名熟悉靳海濤的人士向澎湃新聞（www.usamodel.cn）表示。

靳海濤1954年2月出生，已經年滿61歲，在創投行業名望頗高。此前的7月13日，深圳國資委發布消息，靳海濤卸任深創投黨委書記、董事長。

深創投由證券界大佬闞治東于1999年創立。2004年，靳海濤出任國有創投公司深創投董事長，任職整整10年。而在這期間，深創投更換了三任總裁，分別是陳瑋、李萬壽和孫東升。

深創投也是中國最大創投企業。據靳海濤2014年12月披露的數據，深創投投了500多家企業，其中五分之一（94家）上市，比第二名高出一倍以上。

靳海濤軍人出身，1969年－1976年任解放軍24軍班長、文書、新兵營書記；1976年－1991年任國營電子工業部761廠辦公室主任兼書記；中國管理科學研究院行為科學研究所所長助理。

1991年－1993年，靳海濤任中國電子工業總公司系統工程局綜合處處長兼計劃處處長、中國電子工業深圳總公司經理及總經理助理，此后擔任深圳賽格集團公司董事、常務副總經理兼黨委副書記，深圳賽格股份有限公司副董事長兼總經理，國發投資管理有限公司總經理。

2001年－2004年，靳海濤擔任全球策略投資基金駐中國特別代表；2004年至今任深圳創新投資集團有限公司董事長、黨委書記。

2015年4月26日，在蘇州舉辦的2015杜克國際金融論壇期間，昆山杜克大學顧問委員會成員、時任深圳市創新投資集團有限公司董事長靳海濤接受了澎湃新聞的專訪。以下為專訪全文：

談前海母基金

澎湃新聞：你要創立一個前海母基金，現在這個母基金情況如何？

靳海濤：還在籌備之中，今年年內應該能夠設立起來。

澎湃新聞：金額是你當時說的100億嗎？

靳海濤：對，具體金額還沒定下來，但是最后應該會超過100億。

澎湃新聞：這個基金具體準備怎么做呢？

靳海濤：這個母基金出資人里邊肯定是有政府的，也有機構的、個人的，錢的來源是方方面面的。我個人認為，作為一個母基金，在西方是比較發達的，私募基金供應方面占比比較高，可能接近50%，但是在中國，特別是商業化的寥寥無幾。

（現在）有一些是政府背景的，但是按趨勢來看，母基金的春天即將到來，所以我本身認為我有這個責任，去把母基金的市場，能夠在中國引導出來。所以我就做了兩件事情，一件事情是推動各級政府設立政府引導性的母基金；第二，我本人在實踐嘗試建立一支大規模的商業化的母基金，我認為政策引導的母基金和商業化的母基金整合聯動，威力巨大。

政府引導的母基金特點：一是規模大；二是點多，從中央到地方；三是有政策的引導，就是有一些利益的，就是政策引導有優惠。而商業化母基金肯定它的優勢是在于專業化管理和市場化運作，（與政府引導的母基金）兩者是可以取長補短互補的。如果這兩個方面能夠聯動的話，對中國整個大眾創業萬眾創新威力巨大，也可以解決合格投資人建設的問題。

中國整個私募基金行業募資非常難，募資難的一個重要原因是缺乏合格投資人隊伍，最重要的是建立合格投資人就是建立母基金，我們是做這么一個事情，所以我現在只能說正在籌備之中，預計年內能夠設立起來，規模應該是在100億以上。

談新三板

澎湃新聞：你對新三板發展怎么看？

靳海濤：我覺得新三板現在的發展還是出乎我意料的，突然火爆了。我個人認為，新三板是豐富了整個多層次資本市場，因為一個資本市場是要有社會的關注，如果死氣沉沉誰關注呢？

如果掛牌企業人家興趣不濃厚也不行，現在很多掛牌企業，包括我們深創投估計年底70、80家都去掛了，估計弄不好上百家，這是企業反應很好。老百姓方面，也不能說全體老百姓，至少對股票、資本有一點感覺的老百姓都知道了。還有就是有一定流動性，至少不是完全死氣沉沉了，我感覺很好。

當然發展過程當中，這個市場將來做到什么程度，這個還是需要觀察，觀察標準是什么？如果一批比較好的企業，都去新三板掛了，他們紛紛發定增的產品，數量比較多的時候，供需之間的矛盾就可以得到一定解決，這時候對整個定增的估值，包括掛牌價格的估值會比較理性。

為什么有的人愿意掛，掛了對他的融資，對團隊的這種信心的提振，還有企業知名度的提高，企業和社會各個方面信息的這種溝通，都有很大的幫助，所以新三板還是受到創業企業的熱烈歡迎，這首先是好事情，至于整個估值的體系，還要隨著時間和量的增加，以及好的企業增加來做調整，這也是正常的。

談深創投

澎湃新聞：你提到深創投已經投了600多家企業，這個行業分布是什么樣的？

靳海濤：是這樣，深創投實際上是投高技術、高科技企業的，過去投的企業比較多的是高科技制造業。因為我們是有國有背景的，我們應該把我們的投資和履行社會責任結合起來，所以我們認為，高科技制造業是整個高科技產業的基石或者是基礎，我們應該給這個基礎添磚加瓦做一些事情，所以應該講，深創投從過去一直到現在，最核心的能力還在于投高科技制造業。

高科技制造業就是戰略新興產業，并沒有哪個產業投哪個產業不投，都可以投。如果一定要按產業的排序來講，信息技術是最大的，因為它規模大，企業多，尤其是在深圳本來就是搞電子起家的，企業數量最多，IT信息技術這個領域，或者包括通訊、計算機、各種的電子設備或者是產品這類的，這個應該是最大的。

當然其他方面也占有一定比例，比如互聯網?；ヂ摼W不能完全看成信息技術，互聯網有時候是商業模式的問題，你不能說它是信息技術的企業，有的不能完全歸類，至少它不是個制造業，有一些互聯網相關也有制造業的，有的不是制造業更多是服務業，互聯網的比重我們在加重?，F在我們互聯網的投資，都在30%甚至是35%左右，這個比例這兩年提升到這個幅度了，但是高科技制造業一直是我的看家本領，我們是不投高耗能易污染的，除了前面說的75%集中在高科技包括互聯網，剩余的25%投消費者、農業、服務業，是這樣的比例關系。

談互聯網+

澎湃新聞：現在有全民創業的熱潮，整個社會資本也在往互聯網+的創業領域涌入，你怎么看這一波的潮流？

靳海濤：現在大眾創業、萬眾創新是社會各個方面、各個層級、大家談論的話題，我們覺得也是一個趨勢，因為國家在調整經濟結構和產業結構，中國的產業結構和經濟結構是傳統型的，是高耗能易污染，給資源和環境帶來不堪重負的這樣一個現狀。

所以我們要改變這種結構，就要發展新興產業，這種新興產業一個是要靠國家的投資拉動，而更多的，我覺得還是要靠大眾創業和萬眾創新。

另一個大的背景我認為就是互聯網+。

其實我認為應該是（行業）+互聯網，而不應該叫互聯網+（行業）?；ヂ摼W和傳統產業的結合，我記得大概7、8年前，在很多場合有人問，看好互聯網什么行業？

那時候沒有互聯網+，我其中說了非常重要的，第一個是互聯網和傳統產業的結合，這里面孕育了大量的機會，所以大眾創業和萬眾創新，你理解起來可能創新的事就是做互聯網+的事，創業的事就是各種各樣新技術新的商業模式。

這個氛圍是需要有人支持的，這個支持應該是什么體系呢？

一定要有這種創投基金的支持。創投基金，其實天使基金也可以看作是創投基金的一部分，所以從天使到初創，到成長到快進入資本市場的成熟，乃至進入資本市場以后繼續的支持，比如說上市公司要并購，也是需要這些資本的支持。

過去一直說全民PE，有多少錢在干這件事？這個錢是遠遠不夠的，你看起來增長太快，人家覺得是有全民PE的感覺，現在沒有人講了，講全民PE的錢現在的投資量比那時候大多了，現在基金的總量也比那時候大多了。所以我覺得基金的存在非常重要。

另外，必須有好的資本市場，有好的資本市場基金才能退出，這些創業的人才看到證券化給他帶來的好處，不光創業本身成功了，通過證券化加大了杠桿，使我的成功更能夠體現出商業價值。所以必須要有一個好的資本市場，這個好的資本市場是多層次的，我們看這些年中國的資本市場，也在這個整體上是向良好多層次資本市場方向發展，原來最早只有主板后來有了中小板，加了創業板就有新跑道，現在又到新三板，新三板下面還有各種股權的交易中心，就形成了一個多層次資本市場，再加上資本市場的改革，就是注冊制的改革。

所以這個就使大量的企業有了資本運作的平臺，所以反過來又刺激到創投，刺激到創新、創業。所以我們也希望現在中國股市出新牛市，牛市估值更高就更加鼓舞了，所以當然是很多資本就進來，中國其實民間是孕育大量的財富。以前這些財富我個人覺得就是尋找投資機會的是比較少的，所以現在如果有了這樣一個新的大眾創業和萬眾創新，他們也找到了尋求投資機會的一個環境或者是一個渠道，所以我大概是想錢是源源不斷的，所以創業創新也是源源不斷的，資本市場通過擴容越來越好。

我始終的觀點是，我覺得過去有一種輿論媒體都說這樣，由于IPO的擴容會導致股市的下挫，這是作為一個看空的觀點，我覺得這是完全的悖論，這就是讓人家給忽悠起來了，到現在還這樣講。

我舉兩個例子。

第一個例子2005年開始的股權分置改革，它是把不流通的變成全流通的，一下子流通量增加那么大，大家記得股權分置改革取得決定性勝利，股市由熊轉牛，而且上升到6000點，那就是在增加了了一個很大的流通量的情況下，股市由熊轉牛升到了6000點，你怎么能說是流動造成了股市的不好。

再舉一個例子，去年整個資本A股市場定增是6800億，IPO是680億，定增是IPO的10倍，沒有一個人講定增影響了股市，都講IPO影響股市，對于資本來講，資本市場都是增量，但是我們媒體還是要這樣講，我覺得很奇怪。對我們這些專業人士來說就是無知，他受到了一種習慣性思維，思維定式了，這個思維定式怎么來的？我一路是糾正這個觀點，股市好不好是你對股市有沒有信心的問題，是你規范不規范的問題，越規范股市越健康，越內幕操作的東西越多，別人就越不愿意進去，當然股市就不好了。這是題外話。

談創業團隊

澎湃新聞：你更青睞什么樣的創新型人才？怎么挑選管理團隊？

靳海濤：其實我覺得創業團隊第一要有理想，這是最重要的，因為我們看到所有成功的企業家，成功的第一要素就是要有理想，失敗第一要素就是沒有理想。

什么是沒有理想？沒有理想就是把錢看得太重，就沒有理想了，沒有抱負就是沒有理想，船到碼頭車到站，一個小成功以后貪圖安逸就沒有理想了，有理想我覺得是最重要的。

第二，團隊要有悟性，就是人比較聰明，不明白的事情很快就明白了，別人不太明白的時候你先明白了，所以不怕不懂。昨天我跟杜克的校長交流，大學教育的方法，真正大學生你學的專業和你干的事完全對口的，只有5%左右，剩下95%不對口放在那個崗位上也做得很好，所以這是悟性。

第三，要有一個良好的組合，這個團隊有的人是偏管理的，有的人是偏搞技術的，有的人比較內向，有的人比較外向，氣質上也有不同的特征，這個也是非常重要的，也是很好的組合。

第四，有一個領袖，其他的主要團隊成員也有股份，這是我們認為最佳的，有一個領袖，如果三個人股份全平均，這個三個人之間長時間當中就會造成一些矛盾，會影響效率或者是影響公司的發展，一個是領袖地位，但是又不完全是他的，其他團隊也有，這是最好的。

當然我們還有一個重要經驗，總結失敗教訓得出來的，也跟這個相關，如果這個經營管理團隊少于30%的股份，這個風險就比較大了。

大致上就是這幾條，也可以說很多。當然，還要分析過去你的精力，你的成功和成敗，有失敗不可怕，失敗是成功之母，你一路都成功了也不行，你沒有跌過跟頭，一跌就跌大的。

有很多的因素，最重要的是要有理想。