近日，中信證券山東營業(yè)部4名從業(yè)人員，由于在銷售私募基金時(shí)私自組織投資者“拼單”，被山東證監(jiān)局出具警示函。

“私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的，因此投資門檻較高，一般情況下門檻是100萬以上，很多投資者雖然有投資意向但并沒有投資資格。因此，行業(yè)確實(shí)會(huì)有一些從業(yè)人員匯聚一些達(dá)不到投資門檻的投資者，‘組團(tuán)’進(jìn)行私募投資。”有業(yè)內(nèi)人士告訴澎湃新聞（www.usamodel.cn）記者。

值得關(guān)注的是，誘導(dǎo)不合格投資者通過借錢投資、拼單湊單購買等滿足形式上的合格投資者門檻或認(rèn)證程序要求等私募基金銷售亂象，已受到監(jiān)管的關(guān)注。監(jiān)管部門提醒投資者，應(yīng)主動(dòng)避開“湊單”、“拼單”等各類陷阱，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙、遭受財(cái)產(chǎn)損失。

私自組織投資者“拼單”購買私募，中信證券4名從業(yè)人員被出具警示函

山東證監(jiān)局指出，經(jīng)查，中信證券（山東）有限責(zé)任公司鄒平黛溪三路營業(yè)部從業(yè)人員張濤、劉愛萍、孫春燕和王立平，在銷售“江蘇高投掘金一號(hào)新三板投資基金”業(yè)務(wù)中，分別存在以下一項(xiàng)或多項(xiàng)問題。

具體來看，一是未向投資者充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)；二是向投資者承諾收益；三是私自組織投資者匯集資金至指定客戶名下購買該基金；四是未落實(shí)客戶實(shí)名制管理要求。

山東證監(jiān)局表示，上述行為反映出合規(guī)意識(shí)淡薄，執(zhí)業(yè)行為不規(guī)范，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第105號(hào)）第四條之規(guī)定。

山東證監(jiān)局指出，依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條之規(guī)定，決定對(duì)張濤、劉愛萍、孫春燕和王立平等4人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

同時(shí)，山東證監(jiān)局強(qiáng)調(diào)，應(yīng)當(dāng)深刻吸取教訓(xùn)，強(qiáng)化守法合規(guī)意識(shí)，杜絕此類違規(guī)行為的再次發(fā)生。

據(jù)了解，《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第四條規(guī)定：私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱“私募基金托管人”)管理、運(yùn)用私募基金財(cái)產(chǎn)，從事私募基金銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“私募基金銷售機(jī)構(gòu)”）及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)從事私募基金服務(wù)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，私募產(chǎn)品的投資門檻較高，一般情況下門檻是100萬元以上，很多投資者雖然有投資意向但并沒有投資資格。因此，行業(yè)確實(shí)會(huì)有一些從業(yè)人員匯聚一些達(dá)不到投資門檻的投資者，“組團(tuán)”進(jìn)行私募投資。

“未達(dá)到私募基金產(chǎn)品投資門檻的不合格投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力往往較低，如果購買的私募產(chǎn)品出現(xiàn)超過其容忍度的虧損，難免出現(xiàn)一定問題。”該業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)。

據(jù)悉，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，私募基金只向合格投資者募集，不得承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人。其中個(gè)人投資者要求金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。

“拼單”現(xiàn)象并非個(gè)例，監(jiān)管部門提醒投資者應(yīng)主動(dòng)避開

值得關(guān)注的是，券商營業(yè)部出現(xiàn)“拼單”購買產(chǎn)品的現(xiàn)象，并非個(gè)例。

2021年4月7日，上海證監(jiān)局曾公告稱，由于德邦證券上海涼城路營業(yè)部的證券從業(yè)人員張健梅，在任職期間存在與客戶共同出資購買有關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品，并約定收益與風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)的事實(shí)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，張健梅被出具警示函。

值得關(guān)注的是，私募基金產(chǎn)品的銷售亂象，已經(jīng)受到相關(guān)監(jiān)管部門的關(guān)注。

2020年7月份，深圳證監(jiān)局指出，很多私募機(jī)構(gòu)誘導(dǎo)不合格投資者通過借錢投資、拼單湊單購買等滿足形式上的合格投資者門檻或認(rèn)證程序要求，致使高齡購買者、依靠退休金或救命錢進(jìn)行投資等情況時(shí)有發(fā)生。

深圳證監(jiān)局此前發(fā)布的關(guān)于個(gè)別私募基金管理人涉嫌非法集資的風(fēng)險(xiǎn)警示中，就提醒廣大投資者，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，私募基金只向合格投資者募集，不得承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益，私募基金管理人不是持牌金融機(jī)構(gòu)，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金管理人、私募基金的登記備案不構(gòu)成對(duì)其持續(xù)合規(guī)狀況和專業(yè)投資能力的認(rèn)可。

深圳證監(jiān)局表示，投資者應(yīng)切實(shí)增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，審慎判斷私募基金管理人的誠信狀況及專業(yè)水平，擦亮眼睛識(shí)別各類“偽私募”，不要受保本保底和高收益承諾等噱頭所誘惑，主動(dòng)避開“湊單”“拼單”等各類陷阱，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙、遭受財(cái)產(chǎn)損失。