一、證券交易印花稅的雙重屬性：調(diào)控目的與財(cái)政目的

（一）證券交易印花稅的調(diào)控目的

2021年6月4日，全國(guó)人大常委會(huì)法工委發(fā)言人臧鐵偉表示，考慮到印花稅實(shí)際運(yùn)行基本平穩(wěn)，總體上維持現(xiàn)行稅制框架不變。同時(shí)根據(jù)各方面的意見，將于2021年6月7-10日進(jìn)行印花稅法草案二次審議，擬對(duì)草案作完善性。傳出修改內(nèi)容擬包含適當(dāng)降低稅率，進(jìn)一步明確印花稅的征稅范圍，并將完善稅收優(yōu)惠規(guī)定，該消息隨后引爆當(dāng)天券商股早盤尾段快速拉升。

不過，早在2021年2月27日，全國(guó)人大常委會(huì)新聞稿顯示，《印花稅法（草案）》基本上維持了現(xiàn)行印花稅制，并將證券交易印花稅稅目納入法律規(guī)范。部分稅目擬適用稅率下調(diào)，具體如加工承攬合同、建筑工程勘查設(shè)計(jì)合同、貨物運(yùn)輸合同。至于借款合同、買賣合同、技術(shù)合同、證券交易等印花稅稅目則維持現(xiàn)行稅率不變。故本次《印花稅法（草案）》二次審議稿修改，并不涉及降低證券交易印花稅稅率問題，隨后A股券商股漲幅也出現(xiàn)不同程度的回落。

證券交易印花稅因稅率調(diào)降或納稅人范圍調(diào)整的消息，引起A股市場(chǎng)波動(dòng)早已不是新聞。

早在1990年在深圳證券交易所籌備中，為了平抑暴漲股價(jià)，深圳市政府首先開征股票交易印花稅，由賣方按成交額千分之六稅率納稅。同年11月，又將納稅義務(wù)擴(kuò)大為買賣雙方。1991年10月，為挽救持續(xù)低迷的股市行情，深圳將股票印花稅稅率下調(diào)至千分之三。上海交易所也參照深圳做法，在當(dāng)月對(duì)上交所股票買賣雙方按千分之三稅率征收股票交易印花稅。又如2007年5月30日凌晨，財(cái)政部凌晨突然宣布將證券交易印花稅從1‰上調(diào)至3‰ ，導(dǎo)致上證綜指在短短一周內(nèi)從4300點(diǎn)一路狂泄至3400點(diǎn)。近期一次調(diào)整是在2008年9月18日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部決定，從2008年9月19日起，對(duì)證券交易印花稅政策進(jìn)行調(diào)整，由雙邊征收改為單邊征收，稅率保持1‰。其后，上證綜指大漲9.45%。

由此可知，證券交易印花稅稅率或納稅人的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)短期波動(dòng)具有一定影響力，證券交易印花稅征收的初衷具有其特殊調(diào)控目的的背景考量。

（二）證券交易印花稅的財(cái)政目的

如前所述，證券交易印花稅征收的目的，是為調(diào)控證券交易市場(chǎng)的熱度，但也附帶增加國(guó)庫(kù)收入的財(cái)政效益。印花稅在現(xiàn)行十八個(gè)稅種中雖是小稅種，但值得注意的是，近年來(lái)，我國(guó)證券印花稅收入增長(zhǎng)迅速。以2020年為例，全國(guó)一般公共預(yù)算收入182895億元人民幣(以下單位皆同)，同比下降3.9%。印花稅3087億元，同比增長(zhǎng)25.4%。其中，證券交易印花稅1774億元，同比增長(zhǎng)44.3%，證券交易印花稅在印花稅比重高達(dá)近60%。

而在今年財(cái)政部2021年5月21日公布的數(shù)據(jù)顯示，引人注目是印花稅大幅增長(zhǎng)，今年首4個(gè)月印花稅累計(jì)1600億元，同比增加49.6%。其中，受股市交易熱絡(luò)影響，證券交易印花稅高達(dá)達(dá)1025億元，同比增長(zhǎng)57.9%，是印花稅所有稅目中增幅最大的一種。盡管證券交易印花稅的課征行之有年，但證券交易印花稅長(zhǎng)年的征收慣例卻難以成為課稅的法律依據(jù)。為此，《印花稅法（草案）》首次將我國(guó)境內(nèi)進(jìn)行證券交易的出讓方確定為印花稅納稅人，將證券交易印花稅的課征以法律模式固定下來(lái)。

二、決定證券印花稅稅負(fù)合理性的關(guān)鍵

（一）合適標(biāo)準(zhǔn)是稅率或計(jì)稅基礎(chǔ)？

稅法具有數(shù)據(jù)法的性質(zhì)，必須對(duì)稅收客體進(jìn)行合理量化，始能正確決定應(yīng)適用的稅率及計(jì)算實(shí)際成立的稅收債務(wù)。由此可看出，在不考慮稅收優(yōu)惠情況下，影響稅負(fù)有無(wú)及其大小的主要因素有三：是否納入稅法所征收的稅收客體、稅率及計(jì)稅基礎(chǔ)。

若按此邏輯鏈條，影響稅負(fù)有無(wú)及其大小的三大因素是一種遞進(jìn)關(guān)系，同時(shí)計(jì)稅基礎(chǔ)也是區(qū)分不同類型稅收的識(shí)別要素。所謂計(jì)稅基礎(chǔ)，乃將稅收客體整體按金錢價(jià)值或案件數(shù)量等標(biāo)準(zhǔn)予以數(shù)量化。凡以金錢價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)者，例如企業(yè)所得稅之應(yīng)納稅所得額、增值稅之銷售額、房產(chǎn)稅之房?jī)r(jià)等，學(xué)理上的稅收分類稱為從價(jià)稅。若按稅收客體的案件數(shù)量作為計(jì)稅基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)者，例如車船稅之排氣量等，學(xué)理上的稅收分類稱為從量稅。

綜上所述，當(dāng)《印花稅法（草案）》將證券交易納入印花稅的稅收客體后，對(duì)證券交易稅予以量化的稅率及計(jì)稅基礎(chǔ)更是決定其稅負(fù)是否合理的關(guān)鍵，其中又以計(jì)稅基礎(chǔ)扮演重中之重的角色。正如民商法所討論的損害賠償，除證明有損害結(jié)果，更困難地方還在于如何計(jì)算損害的數(shù)額，稅法更亦是。

（二）本文觀點(diǎn)

對(duì)照目前絕大數(shù)觀點(diǎn)將證券交易印花稅稅負(fù)合理性集中于稅率的討論，本文認(rèn)為，若計(jì)稅基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)方式不正確，不論稅率設(shè)計(jì)如何低，稅負(fù)終究偏離特定稅種的課征目的與納稅人的負(fù)擔(dān)能力，該具體稅種恐淪為“掛羊頭賣狗肉”的名實(shí)不符。

例如證券交易印花稅的計(jì)稅基礎(chǔ)若按交易價(jià)值而非按交易件數(shù)，表面上雖名為“證券交易印花稅”，但其計(jì)稅基礎(chǔ)實(shí)質(zhì)上已近似所得稅或增值稅的計(jì)稅基礎(chǔ)，凸顯對(duì)稅制重負(fù)課稅的不合理性。

學(xué)理上，證券交易稅的課征具有費(fèi)用稅或交易稅的法律性質(zhì)。若基于費(fèi)用稅的觀點(diǎn)，也就是將具有費(fèi)用性質(zhì)的證券交易規(guī)費(fèi)通過證券交易印花稅的方式來(lái)征收。證券交易印花稅與其說(shuō)是稅，毋寧說(shuō)是費(fèi)來(lái)的更合理。證券交易印花稅固然有財(cái)政目的，可以為國(guó)家?guī)?lái)收入，但國(guó)家獲取收入方式除稅收，還可通過收費(fèi)的方式。

國(guó)家通過典章制度特許證券交易市場(chǎng)存在，讓特定人在此平臺(tái)上參與交易，為維護(hù)市場(chǎng)順利運(yùn)轉(zhuǎn)，需要一定的成本支出，故其費(fèi)用自應(yīng)由通過交易的特定證券投資人承擔(dān)，不適合通過一般納稅人繳納的稅收方式來(lái)分?jǐn)?。因此，本文觀點(diǎn)并不贊成未來(lái)無(wú)條件取消證券交易印花稅，取消證券交易印花稅應(yīng)有合理證券交易規(guī)費(fèi)行政收費(fèi)作為改革配套，否則無(wú)疑是用納稅人的錢來(lái)補(bǔ)貼證券交易投資者。

學(xué)理上，判斷稅收或費(fèi)用除名稱不同外，更重要意義在其合理的征收標(biāo)準(zhǔn)。學(xué)理上判斷稅負(fù)是否合理通常是以納稅人的稅負(fù)能力為準(zhǔn)，而稅負(fù)能力進(jìn)一步量化的指標(biāo)有消費(fèi)、所得及財(cái)產(chǎn)等。然而證券交易印花稅并不考慮納稅人的稅負(fù)能力，不能炒股有虧損為理由而不繳納證券交易印花稅。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的合理性在于其與特定服務(wù)之間具有對(duì)價(jià)性，但稅收與一般公共服務(wù)提供之間不具有對(duì)價(jià)性。盡管收費(fèi)可產(chǎn)生增加財(cái)政收入的附帶效果，但這不是收費(fèi)的真正目的，不宜倒果為因。

因此，收費(fèi)的合理標(biāo)準(zhǔn)不宜高于提供特定服務(wù)的必要成本支出?；诔杀举M(fèi)用合理攤平，不論是每筆證券交易的成交金額有多少，其產(chǎn)生的行政費(fèi)用應(yīng)該相同的。另外，基于證券交易稅所具有的交易稅性質(zhì)，相對(duì)于按成交金額作為計(jì)稅基礎(chǔ)，若采按交易件數(shù)，更能較低證券交易稅負(fù)成本來(lái)，在相同前提條件下，吸引更多的資金投入，進(jìn)而提高市場(chǎng)活躍度。市場(chǎng)活耀度提高的可能結(jié)果，長(zhǎng)期又帶來(lái)國(guó)家財(cái)政收入的增加。

三、優(yōu)化證券交易整體稅制下的證券交易印花稅合理性思考

證券交易的課征環(huán)節(jié)主要涉及交易環(huán)節(jié)與利得結(jié)果，前者對(duì)應(yīng)的是證券交易印花稅，后者對(duì)應(yīng)的是所得稅。多數(shù)國(guó)家只征收證券交易所得稅(資本利得稅)，而我國(guó)同時(shí)征收證券交易印花稅與證券交易所得稅。只是為避免對(duì)證券市場(chǎng)交易帶來(lái)可能沖擊或影響，目前是暫免征收證券交易所得個(gè)人所得稅，但這又產(chǎn)生稅負(fù)分配不公的問題。

同為資本所得，但證券交易所得就可暫免課施所得稅；同為所得，勞動(dòng)等工薪所得要納稅，但資本所得中的證券交易所得卻不用納稅。故此時(shí)若基于整體稅制結(jié)構(gòu)大背景考量下，證券交易印花稅采用按成交金額作為計(jì)稅基礎(chǔ)具有一定的合理性。正是由于暫免征收證券交易所得個(gè)人所得稅產(chǎn)生的稅負(fù)分配不合理，此時(shí)證券交易印花稅采用按成交金額作為計(jì)稅基礎(chǔ)，表面上看似不合理，但實(shí)際上是將暫免征收證券交易所得個(gè)人所得稅的損失，通過證券交易印花稅方式來(lái)代替征收一定的證券交易所得個(gè)人所得稅。

四、結(jié)語(yǔ)

證券交易印花稅具有法律課征依據(jù)，并不當(dāng)然意味證券交易印花稅的征收具有合理性。目前證券交易印花稅雖冠名為稅，但實(shí)際上更近似行政收費(fèi)的性質(zhì)。理論上，應(yīng)按行政成本費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)來(lái)設(shè)計(jì)，故證券交易稅的合理計(jì)稅基礎(chǔ)似應(yīng)采按交易股份(手?jǐn)?shù))而非按成交金額。另一方面，證券交易印花稅雖名為印花稅，但實(shí)質(zhì)上具有某種替代證券交易所得稅的功能。然而考量到稅負(fù)整體公平與稅制優(yōu)惠，課征證券交易所得稅有其必要性，但此時(shí)又衍生復(fù)雜的所得期間歸類與所得計(jì)算等問題，這些都是討論證券交易印花稅課征及其合理性必須認(rèn)真面對(duì)的議題。

（作者李俊明為北京大學(xué)法學(xué)博士，上海交通大學(xué)財(cái)稅法研究中心執(zhí)行主任）