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融創買下郭英成家族49.3%股權,佳兆業大股東易主孫宏斌

融創中國董事長孫宏斌近日公開表示,此次全面收購前提條件是對佳兆業進行債務重組,如果各方債權人不同意,那這個交易只有50%的可能性完成。
據香港交易所披露,融創中國(01918.HK)于1月30日以平均價1.8港元/股,購入佳兆業集團(01638.HK)25.29億股股份,占49.25%股權,涉及金額為45.52億港元。
這意味著,由佳兆業創始人郭英成與其兩名兄弟通過郭氏家族信托基金共持有的佳兆業49.25%的股權,已經易主。收購完成后,融創成為佳兆業第一大股東。
這一消息并不意外,早間已有傳聞,1月30日,孫宏斌直飛香港與郭英成達成協議,接手佳兆業。孫宏斌本人也在近日承認這一消息。
值得一提的是,本次收購采用的是“場外收購”模式,即收購方與上市公司的股東在二級市場外進行協商談判,以某一確定的價格收購該上市公司股權。同時,本次收購雖然付出了溢價,但相對于佳兆業每股4.49港元的凈資產,融創拿下佳兆業的價格依然非常便宜。
對比之下,2014年12月4日,生命人壽是以每股2.898港元的價格受讓佳兆業11.21%股權的。
分析人士稱,生命人壽收購佳兆業后不久,佳兆業陷入一系列鎖盤風波,并觸發大面積違約,大批銀行、信托申請資產保全,佳兆業財務狀況陷入僵局,股價大幅下挫,收購成本當然此一時彼一時。
值得注意的是,孫宏斌近日在接受媒體采訪時曾公開表示,融創此次全面收購前提條件,是對佳兆業進行債務重組,但如果各方債權人不同意,那這個交易只有50%的可能性完成。
房地產金融領域資深評論員黃立沖表示,除了要獲得債權人同意,融創可能還需要全面收購佳兆業,當然,這方面只是一個資金充裕的問題。孫宏斌在近日接受采訪時表示,他已經準備好全面要約收購的資金。
根據香港證券與期貨實務監察委員會頒布的《公司收購、合并及股份購回守則》,當投資者或一致行動人因股票購買行為導致其持有上市公司投票權比例由低于30%增加到高于30%時,需要啟動強制要約程序,即對該上市公司其他股東作出強制要約。這意味著,接下來融創中國需要對佳兆業作出整體收購。
值得注意的是,2月1日,融創宣布旗下全資子公司上海新灣投資已經與融創奧城簽訂三份買賣協議,涉及佳兆業開發的佳兆業城市廣場、佳兆業8號等多個住宅項目,總代價近24億元人民幣,以此計算,融創此番收購佳兆業動用的資金總額已經高達60億元人民幣。
有不愿透露姓名的開發企業高層透露,佳兆業在深圳以及多個區域房源被鎖,資金風險很大,如果增加收購比例,而解盤危機短期內無法解除,這無疑會增加融創本身的經營風險。“即使(解盤危機)解除,由于佳兆業核心資產是舊改,投資周期長,回報相對慢。”
正如孫宏斌自己透露的,佳兆業一筆2300萬美元的債息將于2月10日達到還款寬限期的最后期限,如果不能按時償還,將引發25億美元的海外債交叉違約。
佳兆業是深圳最大房企。佳兆業的一系列風波始發于2014年10月深圳官員蔣尊玉被查,此后,原董事長郭英成被傳接受調查,佳兆業開始陷入困局,走到破產邊緣。







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