讓·梯若爾是我們這個時代最有影響力的經(jīng)濟學家之一。他在諸多領域做出了重要的理論研究貢獻。其中最有價值的，是梯若爾闡明了應當如何理解并調(diào)控那些被少數(shù)幾家強大公司主導的產(chǎn)業(yè)。為了表彰他對市場力量和監(jiān)管領域的分析，梯若爾被授予了今年的諾貝爾經(jīng)濟學獎。

監(jiān)管的困境

        哪些經(jīng)濟活動是公共服務范疇，哪些應該留給私人資本，這兩個問題一直是相關聯(lián)的。在許多國家，政府將提供公共服務的壟斷行業(yè)向私人資本開放。這些行業(yè)包括鐵路、公路、水利、郵政、電信，同時也包括教育和醫(yī)療保健行業(yè)。這些私有化所產(chǎn)生的經(jīng)驗有好有壞。而要讓私營企業(yè)按照政府預期的方式行事，顯然不是易事。

        這其中有兩大難點。首先，許多市場為少數(shù)企業(yè)所主導，它們影響著產(chǎn)品的價格、數(shù)量和質(zhì)量。傳統(tǒng)的經(jīng)濟理論沒有涉及這種情況，只是將其稱為寡頭壟斷，并粗略地假設一個單一壟斷或所謂的完全競爭的情況。第二個困難是，監(jiān)管機構缺乏對企業(yè)的成本、貨物質(zhì)量、物流以及服務的相關信息。這種信息上的匱乏，往往讓這些企業(yè)在監(jiān)管面前占得先機。

在梯若爾之前的年代

        20世紀80年代，梯若爾出版了他的第一部作品（文末附梯若爾代表作）。在此之前，學術界對監(jiān)管領域的研究寥寥無幾。這些研究大多涉及政府如何能在兩個極端之間——完全壟斷和完全競爭的市場中，對價格進行干預和控制。

        此時，研究者和決策者仍然在尋找一個適用于所有行業(yè)的一般原則。他們主張簡單的調(diào)控政策，如對壟斷企業(yè)進行價格封頂，并禁止在同一市場的競爭對手進行合作。但是，他們又允許產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的合作。

        梯若爾的研究表明，這些規(guī)則在某些情況下，能夠很好地運作。但是，在更多的時候，這么做是弊大于利。價格封頂，可以為主導市場的企業(yè)提供較強的生產(chǎn)動力，從而降低生產(chǎn)成本，這對社會是一件好事。但另一方面，這又默許了這些占據(jù)市場主導地位的企業(yè)獲得超額利潤，這對社會又是有害的。對市場價格進行價格限制通常是有害的，但對于專利池的合作，則可以惠及所有參與者。另外，一家公司和它上游供應商的合并，可能會導致更快的創(chuàng)新，但它也可能會扭曲競爭環(huán)境。

        為了能夠得出這些結論，就需要為寡頭壟斷市場創(chuàng)造一個新的理論。同時，還需要有一個能夠在信息不對稱的情況下進行調(diào)節(jié)的新的理論，因為監(jiān)管部門對這些企業(yè)的了解往往非常貧乏。

新的理論工具

        梯若爾的研究是建立在新的科學方法之上的，尤其是博弈論和契約論。這些方法可能對實際的政策的制定帶來一定的裨益。博弈論將有助于人們理解企業(yè)是如何應對不同情況，并作出相應反應。下一步，是提出了一種基于各方的不同信息之間的激勵約束，從而進行適度調(diào)控的新理論。然而，盡管許多人可能會看到需要研究的問題，但他們還是難以解決。

        1980年代初，讓·梯若爾開始了他的管制和壟斷的研究。彼時，他已經(jīng)在巴黎獲得工程學學位。1981年，他被麻省理工學院授予經(jīng)濟學博士學位。經(jīng)濟理論新工具，以及對一些受監(jiān)管行業(yè)的生產(chǎn)條件的深刻理解，讓梯若爾擁有了一個非常良好的基礎，從而更新并加強了其對監(jiān)管和市場力量的分析。

監(jiān)管機構的信息問題

        1986年，梯若爾和他的已故同事讓-雅克·拉豐對監(jiān)管理論作出了重要貢獻。他們演示了如何巧妙地利用一系列的生產(chǎn)合同，從而解決信息不對稱的問題。在市場上，監(jiān)管機構往往缺乏壟斷的成本和生產(chǎn)技術選擇方面的完整知識。

        核心問題是，提供足夠高的補償使得生產(chǎn)變得有價值，而不必通過稅收抑制高利潤。拉豐和梯若爾證明了當權者可以怎樣解決這個兩難問題。

        他們的答案是，當權者要允許公司從一系列合同中做出選擇，這些合同構思巧妙，以彌補當權者對公司狀況的了解不足。不管生產(chǎn)商是什么性質(zhì)，他出于個人利益總會選擇最好的那份合同。生產(chǎn)成本高的廠商影響力弱，因此會選擇相對成本補償較高的合同，他們也因此沒什么動力去減少成本。而那些有更多機會減少成本的生產(chǎn)商會選擇相對成本補償較少，但可收取更多服務費的合同，他們就有動力去降低成本。單個合同如果在這些方面達成妥協(xié)，讓這些企業(yè)輕而易舉削減成本，那就會出現(xiàn)本可避免的巨額利潤。

        二十世紀80年代和90年代，拉豐和梯若爾將他們的理論用于一系列問題，他們的結論被提煉，并在1993年出版了一本關于公共部門采購和規(guī)范的書。此書在實踐上對政策影響深遠。而其關于不同政策如何作用的理論成果，也在單個行業(yè)的經(jīng)驗研究中獲得了有力支持。

政策的活力

        在很多案例中，政策時間表作為問題被多次提出：第一輪政策應該在何時被設計，如何被回顧和更新？拉豐和梯若爾于1988年到1990年期間寫了兩篇重要的文章，分析這些問題，該文基于弗雷克斯（Xavier Freixas），以及拉豐和梯若爾1985年的工作成果。

        假定政策制定者和生產(chǎn)商不可能簽署長期合同，而是一系列短期合同，這就意味著生產(chǎn)商當下的行為會影響將來的政策。如果生產(chǎn)成本較低的生產(chǎn)商努力工作，第一份合同就獲得了巨額利潤，政策制定部門就有可能減少下一份合同的需求，以降低潛在收益。這其中的風險是，生產(chǎn)商會預計到這種棘輪效應而降低工作強度，最終損害這筆生意。如果官方無法起草長期合同，那么生產(chǎn)商就不可能在一個合理的成本下選擇適當?shù)挠绊懀@間接會暴露其成本狀況。反之，當權者應當選擇使用較弱的激勵措施，并逐漸掌握這些情況——如果這筆生意太復雜并且無利可圖；這個過程很快，但如果簡單且有利可圖，過程就更慢。

政策制定者的獨立性

        在大部分國家，政策體系的初次制定在較高的層級進行（政府部門），公共部門的工作就是將政策具體化。1986年，梯若爾在一個相仿的等級分明的關系網(wǎng)中分析了最佳獎勵系統(tǒng)，通過一個委托人（物主），一個監(jiān)管者（工頭）和一個代理人（工人）研究一個更廣泛的案例。其主要問題是，立法機構和企業(yè)相對于政府，對商務往來握有更多信息。 一個設計糟糕的體系意味著，這兩方為了商業(yè)利益會聯(lián)手欺瞞政府：立法機關站在企業(yè)這邊。1991年，拉豐和梯若爾測試了政策應該如何制定以最小化這個風險。

        他們分析的主要結果是，政府應當建立一個系統(tǒng)，明確將當權者隱瞞信息與企業(yè)共謀考慮在內(nèi)，即便是設計良好的體系，立法機關有時候還是會站在企業(yè)一邊。

競爭和戰(zhàn)略投資

        不僅僅是壟斷需要限制，寡頭壟斷市場同樣需要。與其他合作者一起，梯諾爾為競爭法提出了許多重要的貢獻。比如專利的競爭影響、技術創(chuàng)新和戰(zhàn)略投資。

        專利能夠給公司帶來戰(zhàn)略優(yōu)勢。1983年，梯諾爾與朱·弗得伯格、理查德·吉爾伯特和約瑟夫·斯蒂格利茨（2001年經(jīng)濟學獎得主之一）一起，分析了公司之間的專利競爭情況。他們預測，在相同水平的公司之間，競爭會相當激烈，但在一家獨大的行業(yè)中，競爭則遠沒有那么激烈。

        在1984年提出的理論中，弗得伯格和梯若爾使用博弈理論，分析了一個公司如何能影響它的競爭者采取策略。戰(zhàn)略投資在公司的長期盈利中占有重要作用。一個至關重要的問題是，是否愿意讓公司在未來的競爭中變得更加激進，比如一項減少公司邊際效應的投資。接下去的另一個問題是，公司要用何種方式應對這樣的競爭。在部分市場，積極的競爭方式將帶來利潤，會讓一些競爭者自動放棄市場份額。而在其他市場，投資如果不能帶來利潤，則會導致更加激進的競爭行為。在深入了解一個產(chǎn)業(yè)的具體情況后，采取什么的措施能夠給這個公司在產(chǎn)業(yè)中帶來利潤是有必要的。這對于生產(chǎn)者和競爭機構來說都有一些暗示。生產(chǎn)者如果希望將一個產(chǎn)業(yè)中學到的經(jīng)驗運用到另外一個領域中，很可能會犯錯。政府部門也一樣，如果他們不能將具體市場情況考慮在內(nèi)。

具體市場的競爭

        對于競爭、政策和法規(guī)，并沒有簡單的標準化解決方法，因為最適合的方式都是因各個市場情況而定的。梯諾爾因此研究了具體市場情況，提出了新的理論方向。傳統(tǒng)上，降低價格一直是競爭法中常用的手段之一，因為將價格定在生產(chǎn)成本之下是一種甩掉競爭對手的方式之一。然而，這并不適用所有市場。例如報紙市場，免費派發(fā)報紙雖然能吸引更多的讀者，讓新的廣告主來彌補這部分的損失。但在這個案例中，監(jiān)管者是否應該對（這一可能引發(fā)普遍）降價的行為進行制止，存有疑惑。與讓·夏爾·羅歇一起，梯諾爾幫助我們增加了對平臺市場的了解，包括不同類型平臺市場的理解。其他類似的例子有信用卡/借記卡、搜索引擎和社會媒體。

競爭和垂直約束

        如果某家公司在一個產(chǎn)品鏈上占據(jù)了壟斷地位，應該怎么辦？這個典型問題可由一個現(xiàn)代現(xiàn)象解釋：某家公司的軟件或者說操作系統(tǒng)成為該領域的主導者。通常來說，這意味著這樣的公司可能在該領域獲得壟斷利益，競爭也會阻止這樣的公司進入到生產(chǎn)鏈上的其他環(huán)節(jié)中。

        1986年帕特里克·雷伊的研究，以及1990年奧利弗·哈特的研究證明以上的理解。

        梯諾爾則認為，這樣的理解并不公正：主宰生產(chǎn)環(huán)節(jié)上的一環(huán)，會讓壟斷者在下一環(huán)中獲利。現(xiàn)實中，一個環(huán)節(jié)的壟斷者通常能夠影響到另外一個市場。舉個例子，生產(chǎn)商是一個成本降低者、專利創(chuàng)新者。在競爭激烈的運作市場中，如果公司是這一專利的購買者，但生產(chǎn)商將所有專利同一時間出售的話，生產(chǎn)者將很難從中賺錢。這樣一來，市場競爭造成了低利潤，即使是在降低成本后。因此，生產(chǎn)商必須要讓價格保持在一個較低水平。但如果創(chuàng)新只賣給一家公司，那么這家公司會因為這項專利變得比他的競爭者更加有效率，從而獲利。這樣一來，生產(chǎn)商就可能適時提高他的價格。

        然而，非常清楚的一點，生產(chǎn)商只能將創(chuàng)新專利賣給一家公司。一旦他的銷售提升，證明這專利是值得賣給其他公司的，但是如果客戶意也意識到這一點，那他愿意支付的價錢明顯會減少。因此生產(chǎn)商必須要保證不再生產(chǎn)更多的產(chǎn)品。為了讓這樣的保證更可信，雙方必須要簽署獨家經(jīng)銷合同或者合并兩家公司。競爭法因此需要權衡這兩家公司的情況，另一方面，垂直合同也能限制競爭，但從另一角度說，這是在鼓勵創(chuàng)新。這樣的推理，為立法和法律建立、垂直合同和合并提供了一種新的、全面的基礎。

        因此，這是相同結果的另一個例子：想要找到合適的競爭，不同市場里有不一樣的方法。

綜述

        通過深入的研究，尊重不同市場的原則以及經(jīng)濟領域中的新的分析方法，讓·梯諾爾的研究具有非常重要的意義。他對寡頭壟斷和不對稱信息有深入的研究，但是他同時也將不同于他自己的研究和其他人的研究結合起來，運用到教學中、實際應用中和持續(xù)的研究中。梯諾爾為規(guī)范和競爭提供了規(guī)范的研究，對現(xiàn)實市場有重要意義。

        本文原題為“Market power and regulation”（市場的力量和監(jiān)管），澎湃新聞記者王心馨、蔡潔晶、李躍群全文翻譯。 

梯若爾代表作一覽

        1988年   代表作之一——《產(chǎn)業(yè)組織理論》出版，標志著產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學新的理論框架的完成。在此后的十幾年中，這本書一直作為世界知名大學經(jīng)濟系研究生的權威教程而廣為流傳，至今無人超越。

        1991年   梯若爾與弗登伯格（Drew Fudenberg）合著的《博弈論》出版。該書以其關于博弈論體系和發(fā)展方向的把握，立刻成為博弈論領域最權威的高級教程，11年來無人超越，對世界知名大學研究生的博弈論教育產(chǎn)生了深遠影響。

        1994年   出版《銀行監(jiān)管》（與馬蒂耶斯·德沃特里龐合著）。

        1999年   出版《電信競爭》（與讓·雅克·拉豐合著）。

        2002年   出版《金融危機、流動性和國際貨幣體制》。

        2006年   出版《公司金融理論》。

        2010年   出版《銀行平衡：金融危機的全球教訓》（與馬蒂耶斯·德沃特里龐和讓·夏爾·羅歇合著）。

        2011年   出版《內(nèi)部與外部流動性》（與Bengt Holmstr?m合著）。

資料來源：法國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究所IDEI