華西證券（002926）一名員工因不具有證券投資顧問資格，卻在新浪微博、小紅書APP發布買賣具體證券的投資建議，日前被重慶證監局出具警示函。

近年來，B站、小紅書、抖音、微博等各個平臺的“投資理財博主”非常多見，是當下很多年輕人尋找“財富密碼”的重要途徑。特別是今年，基金經理“飯圈化”的現象，以及后續社交平臺上年輕人對于投資理財的“看人下單”，引發了不少討論。

“嚴格來說，即使簽了投顧協議，也只能對你的投顧客戶服務。”一位券商營業部投資顧問向澎湃新聞（www.usamodel.cn）記者表示，公開點評股票買進賣出也是違反投顧協議的，只有點評大盤是符合規定的。

上述投資顧問稱，目前在各類互聯網平臺薦股的人非常多，監管機構能處罰的還是在正規金融機構從業的人員，許多沒有在金融機構從業的專職博主卻較難受到處罰。

另一位財經大V向澎湃新聞記者表示，雖然他是全職做財經博主，但他發布的觀點中也不會具體到個股的買賣建議，“既然我是全職做內容創業，我也不希望做違法違規的事情，畢竟我也是有十幾年從業經驗的人，不像許多年輕人，為了人氣，不懂裝懂，做違反底線的事。”

“無證薦股”5個月后離職

根據4月12日，重慶證監局發布了的《關于對秦艷紅采取出具警示函措施的決定》（以下簡稱“《決定》”），由于秦艷紅在華西證券重慶萬州玉瀾路證券營業部任職期間，未在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問的情況下，于2020年6月至11月通過新浪微博、小紅書APP等公眾媒體發布買賣具體證券的投資建議，被采取出具警示函的行政監管措施。

《決定》表示，上述行為違反了《證券投資顧問業務暫行規定》（證監會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規定》）第七條、第三十二條的規定。秦艷紅應認真汲取教訓，加強對證券法律法規的學習，切實規范執業行為，杜絕類似問題再次發生。

《暫行規定》第七條顯示，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。第三十二條指出，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

不過，根據中國證券業協會信息，秦艷紅已于2020年12月離職了。

根據中國證券業協會信息，秦艷紅，本科學歷，于2020年1月27日獲得從業資格，執業機構為華西證券，執業崗位為一般證券業務。不過，她最新的登記狀態為離職注銷，離職登記日期為2020年12月23日。

各平臺博主分享“財富密碼”仍在進行時

近期，年輕人在投資理財市場的動作，引發了廣泛關注和討論。

去年末市場行情較好時，一些年輕人像追星一樣關注明星基金經理，如建立“后援會”等，推動基金走向飯圈化。一時間，“張坤熱過蔡徐坤，劉彥春趕超李宇春”。這也刺激了一系列理財投資博主，在微博、B站、小紅書等公共平臺上表現活躍。

不過，年后市場開始劇烈波動回調，很多缺少投資理財知識和經驗，跟風入場的年輕人虧損嚴重，淪為“新鮮韭菜”。其中，不乏年輕投資者在社交平臺上分享其虧損的“心路歷程”。

值得關注的是，雖然目前相關熱度已經有所下降，但“跨界”聯動和“投資理財博主”在相關平臺上分享其“財富密碼”，仍在進行時。

例如，4月14日晚間，匯添富明星基金經理胡昕煒便在小紅書，與一位消費博主進行了連線。同時，小紅書、微博等平臺上，仍有數量可觀的股票、基金類視頻，從入門知識講解到股票池推薦，一應俱全。

根據B站發布的數據，相較2019年，2020年B站投資理財類視頻播放量同比增長464%。微博方面，基金超話高居財經超話第一位，用戶關注數達幾十萬。

不過，需要投資者警惕的是，這些分享“財富密碼”的博主，很大一部分擁有的資產管理經驗并不多。同時，具有證券投資咨詢資格的，更是少之又少。

澎湃新聞記者曾在一次公募基金舉行的大型分享會上，與多位財經博主進行過交流，發現這些博主的資歷層次不齊，有些具有多年相關領域從業經驗，但為了掙脫朝九晚五的束縛而選擇內容創業。但更多的博主沒有證券從業資格或基金從業資格，甚至連買賣股票和基金的經驗都不足，但他們同樣能因為較有觀點性的表述或無法考證的驚人收益率，吸引到極高的點擊和粉絲數。

對薦股亂象監管保持高壓

值得一提的是，近年來，對于非法薦股、收費薦股等行為，證監會歷來保持高壓監管態勢。

4月7日，證監會答復網友關于打擊證券公司收費薦股亂象的建議時指出，證券公司從事證券投資顧問業務違反相關規定，存在虛假、誤導性宣傳，或存在實際提供的服務與服務協議約定不一致等情況，證監會將依法予以嚴厲打擊。

證監會回復稱，根據證券法第120條，證券公司經核準可以依法開展證券投資咨詢業務。《證券投資顧問業務暫行規定》明確規定，證券投資顧問業務是證券投資咨詢業務的一種基本形式，證券公司開展證券投資顧問業務過程中“禁止對服務能力和過往業績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益”，且“提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議”，并在協議中明確“當事人的權利義務、服務的內容和方式、證券投資顧問的職責和禁止行為”等事項。

證監會表示，如證券公司從事證券投資顧問業務違反上述規定，存在虛假、誤導性宣傳，或存在實際提供的服務與服務協議約定不一致等情況，證監會將依法予以嚴厲打擊。后續，證監會將持續督促證券公司合規展業，切實保護投資者合法權益。

此前的2018年，證監會打非局曾發布了一份非法證券期貨風險警示，提醒廣大投資者警惕互聯網“非法薦股”風險。

證監會當時提示，近期，不法分子利用微信、微博、網絡直播室、論壇、股吧、QQ等互聯網工具或平臺進行“非法薦股”活動有所抬頭。

這類非法活動的特點如下：一是夸張宣傳招攬會員，二是免費薦股騙取高額服務費，三是以“薦股”為名操縱市場。

而在剛早前的2016年，證監會也曾提示過廣大投資者警惕“微信薦股”陷阱。

證監會提醒廣大投資者發現有非法機構或個人通過互聯網平臺從事“薦股”活動，請不要參與，以免造成財產損失。如已參與被騙，請收集好證據材料，及時聯系證監會打非局或者向當地公安機關報案。