3月18日，美股上市的互聯網金融公司樂信（NASDAQ：LX）發布2020年第四季度及全年未經審計的財務業績。

財報顯示，2020年第四季度，樂信營業收入為30.33億元，同比降低3.65%；凈利潤為5.1億元，較2019年第四季度下降1.6%；調整后凈利潤為6.03億元，同比增長3.1%。

全年業績上，樂信營業收入達116.45億元，同比增長9.82%；凈利潤為5.95億元，較2019年下降74.1%；調整后凈利潤為9.03億元，較2019年下降62.9%。

樂信2020年第四季度及全年利潤表截圖

2020年第四季度，樂信平臺促成借款額532億元，同比增長24.2%；全年促成借款額1770億元，同比增長超40.3%；截至2020年12月末，樂信平臺管理在貸余額765億元。

在財報中，樂信也宣布上調2021年業務目標：將2021年的貸款發放總額調高至2400至2500億元，對應2020年交易額增長40%左右。

截至2020年12月31日，樂信90天以上的違約比率為1.95%，較截至9月30日的違約比率下降0.65個百分點。

在用戶數據上，第四季度，樂信新增用戶1200萬，季度活躍用戶820萬。截至年末，樂信用戶數達1.18億，同比增長61.2%。

輕資本模式下貸款發放占新增貸款50%

樂信的營業收入主要分為三部分：線上直接銷售和服務收入，信貸導向型服務收入和平臺無風險收入。

其中，線上直接銷售和服務收入為19.01億元，而2019年這一指標為36.24億元，降幅達47.5%，這一下降主要因為2020年電商訂單數量減少。

信貸導向型服務收入為75億元，同比增長26.3%，增加的主要原因因為擔保收入列報方式的改變，部分被促成貸款服務費的減少所抵消。

其中，信貸導向型促成貸款服務費為37.87億元，降幅為21.3%，樂信表示這一減少主要是由于公司的業務戰略轉變，平臺無風險收入（即輕資本模式的貸款收入）增加。擔保收入為23.2億元；利息和金融服務收入及其他收入為1.419億元，同比增長23.7%。

第三部分，樂信的平臺無風險收入，即不擔風險只是To B輸出技術的“輕資本”模式收入為20.37億元，同比增長了150%。其中，基于績效的促成貸款服務收入為19.31億元，同比增長了198%。

樂信董事長兼首席執行官肖文杰指出，第四季度“輕資本”模式下的貸款發放已經占據該公司新發放貸款的50%以上。

在成本上，樂信2020年的銷售成本為19.08億元，同比下降47.4%，與網上直銷收入下降相一致；融資成本為5.9億元，同比增長15.9%；加工服務費為14.13億元，同比增長了120%；融資性應收款項的信用損失準備金為7.79億元人民幣，同比增幅為10.0%；合同資產和應收賬款的信用損失準備金為4.42億元，同比增幅達252%；擔保或有負債信用損失準備為28.81億元。

大學生互聯網消費貸款管理新規：評估和加強其客戶識別能力

3月17日，根據銀保監會官方網站消息，銀保監會辦公廳、中央網信辦秘書局、教育部辦公廳、公安部辦公廳、人民銀行辦公廳聯合印發《關于進一步規范大學生互聯網消費貸款監督管理工作的通知》（下稱《通知》），要求加強大學生互聯網消費貸款業務監督管理，提出小額貸款公司要加強貸款客戶身份的實質性核驗，不得將大學生設定為互聯網消費貸款的目標客戶群體，不得針對大學生群體精準營銷，不得向大學生發放互聯網消費貸款。

對此，在財報中樂信回應稱，2017年，按照相關監管部門的指示，該公司小額貸款公司已經停止為大學生提供服務。此外，樂信還將根據其金融機構合作伙伴提供的任何指示推薦新客戶，還將繼續評估和加強其客戶識別能力，以更好地滿足金融機構合作伙伴的要求。

樂信發端于分期樂，上線于2013年8月，是國內成立最早、規模最大的分期購物在線商城，目前轉型為在線消費和消費金融平臺。

2017年12月21日，樂信正式登陸美國納斯達克，發行價9美元，開盤價為11.80美元，2021年以來股價上漲明顯。截至美東時間3月19日，樂信收盤價為13.57美元，較前一日收盤價上漲0.22%，較2020年12月31日上漲102.54%。