原創(chuàng) 塔門 塔門 收錄于話題#大家怎么了9個

早上七點半，張瑞一睜眼，翻開手機，下意識的打開了一款基金 APP 的「自選基金」界面，想看看持有的基金漲跌了多少，一秒過后，才反應(yīng)過來，基金的開市時間是九點半。

陷入「魔怔」的不止張瑞，還有更多的年輕人。《中國家庭財富指數(shù)報告》有這么一組數(shù)據(jù)，2020 年，超一半的新基民都是 90 后。每次牛市行情大好，新人跑步入場都不算新鮮事，但是在被一次又一次頂上熱搜后，這屆年輕人讓基金徹底破圈。

作為互聯(lián)網(wǎng)的「原住民」，90 后 00 后接觸信息更廣泛，對于投資也更敏感，但似乎也更難了。華中師范大學(xué)教授戴建業(yè)說，這代年輕人精神層面更緊張，更動蕩，比那些七八十年代的人更苦。

現(xiàn)在他們一方面焦慮，一方面娛樂自己，通過娛樂自己的焦慮排遣焦慮，「搞錢焦慮」也是一樣。

塔門和幾位年輕人聊了聊他們的「炒基」故事。

周霖

#00后 學(xué)生 #基齡兩年半

「借花唄炒基太危險」

我不算一個典型的 00 后，不玩游戲，也不追星，但是對賺錢感興趣。

我今年大一，高二的時候就開始接觸基金理財，當(dāng)時我從微信錢包里看到了「零錢通」，收益率在 2.3% 左右，比銀行定期儲蓄利率高。我跑去問我爸「為什么它能生錢？」，他指了指書柜，讓我自己查。然后在一本 1999 年出版的關(guān)于理財?shù)娜腴T書籍里，我大概搞懂了原理，知道了什么是資產(chǎn)配置，基金該怎么買入撤出。

很早之前家人丟給我《窮爸爸富爸爸》，雖然看的斷斷續(xù)續(xù)，但這可能是我對「錢」感興趣的最初啟蒙。

當(dāng)時我高中寄宿，每周家人給 200 塊生活費，基本上除去吃飯還剩下五六十塊，我都投到了四五個基金里，看準(zhǔn)時機加倉。高三學(xué)業(yè)緊張，沒辦法經(jīng)常關(guān)注行情，就把本金轉(zhuǎn)成了固定收益的理財產(chǎn)品。

高考結(jié)束算是一個重要的節(jié)點，我從一開始的小打小鬧，開始了大量投入。那個假期我先系統(tǒng)的排除了一些知識盲點，知道什么是 ETF（交易型開放式指數(shù)基金），什么是 LOF（上市型開放式基金），基金名稱后面的 A、C、E 的字母又是什么意思。

當(dāng)時股市已經(jīng)在從疫情的低谷中慢慢復(fù)蘇，我判斷消費類一定大漲，就把十八年積攢的生活費、來自父母的借款，以及過萬的花唄借款全部投入到基金里。

當(dāng)時父母借了我?guī)兹f塊，還規(guī)定了要還 5% 的利息，特別狠。我覺得本金還是不太夠，就從花唄里借了上萬塊，當(dāng)時表面利息是 7.5% 左右，但是最后算下來遠(yuǎn)超這個數(shù)。

我篤定了一個事兒就特別心急，根本沒有多想就借了，加上之前的理財操作也算是微盈，給了自己信心。我感覺只要一種東西讓你獲得了快樂之后，就會加大對這種東西的需求，畢竟巴菲特說，沒有人愿意等待自己慢慢的變富。

回想起來，借花唄錢炒基是一件非常危險的事情，好在當(dāng)時白酒大漲，還了本息之后，還有一些盈余。

我基本不會看那些論壇的評論區(qū)或者是一些專家的講解，都不看別人怎么投，書本上的知識和一些實操經(jīng)驗讓我對自己產(chǎn)生了信心。我的策略是會有一個心理預(yù)期的贏利點，在 10% 左右，就立刻清掉，漲多少之后都和我無關(guān)，因為我只能賺到我看的到的錢，太貪了就會適得其反。

最近市場下跌的形勢屬于一個正常的震蕩，去年漲的太多自然會回調(diào)。我現(xiàn)在有點佛系，每天也就下午兩點半看看大盤，判斷一下要不要加倉，畢竟長期持有才是王道，基金不是比你賺了多少，而是看你能夠活得多久。

其實有些普通散戶沒有系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，想在股市中賺錢基本上就是靠運氣，只不過形勢普遍好而已。我越研究越覺得不是專業(yè)人士的話，要了解的內(nèi)容實在太多，90 后 00 后很少能夠系統(tǒng)完整經(jīng)歷過牛市熊市，不學(xué)習(xí)的話還是會大概率成為韭菜。

張瑞

#90后 傳媒業(yè) #基齡兩年半

「韭菜不止于一代人」

我接觸基金還沒兩個月，在高點時買入，正處在「跌媽不認(rèn)的階段。」

趕上基金這趟車，是在 2021 年春節(jié)，當(dāng)時行情已經(jīng)好了快一整年。我還專門去看了資料，2020 年滬指漲了 13.9%，深證成指漲了 38.7%，最夸張的是，普通股票型基金上漲了 55%，平均收益率達(dá)到了 45.84%。家里人聚餐說的最多的是「炒股不如炒基」。

其實我之前也算理過財，如果潮鞋算理財?shù)脑挘ツ晡胰肓撕脦纂p當(dāng)紅的潮鞋，想等著春節(jié)一波漲勢出手，結(jié)果雙雙下跌。最大的教訓(xùn)就是千萬別買王一博穿過的鞋。

基金不一樣，不需要鑒定真假，不需要動輒幾千上萬的投資門檻，大部分基金一元起投，每只過往幾年的盈虧數(shù)據(jù)、投資類型清晰透明。我當(dāng)時就隨便選了幾支「順眼」的，白酒類股票占比少的基金。

當(dāng)時白酒太火了，我不敢買，這可能算是我唯一具有風(fēng)險意識的選擇。然后選擇了「定投」（固定時間、固定金額投放），因為網(wǎng)上都這么說，小白買基金就得定投。

當(dāng)時我還沒意識到投資基金已經(jīng)成為一種全民性的「運動」。后來我在朋友間拉了一個小范圍的群，不斷地有人私信問「我朋友也投基金，都是小白，可以拉進來嗎？」，慢慢的成為了幾十人的大群，大家最高的訴求是「抄作業(yè)」。

「哎，你買了什么？推薦推薦？」

后來這個群里變成了基金段子的分享群和相互的「打氣群」，大家都「綠」的時候，產(chǎn)生了一種莫名的同病相憐感，不過清倉的人很少，大部分人相信會漲回來的。

我發(fā)現(xiàn)群里大部分年輕的基金愛好者最初的理財啟蒙是支付寶和微信，入手的第一只基金是基金排行榜的前幾名。

這種理財排行和推送就像塞到眼前的超大排版字號的游泳傳單，身上剛好有點癢，已經(jīng)有人把泳褲送到了面前。紅彤彤的數(shù)字提醒著每個剛點開「理財」按鈕的年輕人，上車，上車。

我有點反感這種定向推送，但還是沒躲過基金的直播，你看直播里西裝革履，談吐不凡的基金經(jīng)理，給人一種莫名的來自精英階層的信任感，其實有些就是單純教你怎么看一支基金的好壞。現(xiàn)在想來算是一種聰明的營銷策略，如果是特別爛俗的推銷我反而會立馬關(guān)掉。目前定投最多的就是通過看直播推薦的一支基金，但是虧得最多的也是這只基金。

我算是先上車，后學(xué)習(xí)的典型。買了幾支基金后，才開始從知乎、基金 APP 里學(xué)習(xí)基礎(chǔ)知識，看書真的太慢了，而且似乎也跟不上形勢，但是新的問題是信息太多，看了很多，感覺什么都沒學(xué)到，而有些內(nèi)容覺得特別有道理，但是自己又用不上。

慢慢的我有點放棄了學(xué)習(xí)，就記住幾句順口溜和金句，什么「低買高賣，熊市滿倉」，我現(xiàn)在還堅持定投，一方面是因為本金不多，還能承受，另一方面也是因為「大家都這么說」。

接觸基金之后，最大的感覺是進入到一種人生的新階段，經(jīng)過了象牙塔的無邪、初入社會職場的懵懂后，真正參與到經(jīng)濟生活的第三階段，從此和白酒，新基建，汽車、軍工共呼吸。每天看著基金曲線，甚至點開某支重倉股票的 K 線，覺得自己也能和有錢人比比智力了，這種參與感甚至大于盈利感。

我特別反感媒體的炒作，天天說年輕人是韭菜，每一代人剛進入理財市場都會有一個學(xué)習(xí)過程，搞的好像大家都要破產(chǎn)似的，真就干點啥都是韭菜唄。

王野

#80后 造船業(yè) #基齡一年

「追星的都是大齡青年」

現(xiàn)在媒體上天天炒什么基金「飯圈化」，其實大家都是自娛自樂鬧著玩的，我的 ID 「易方達(dá)張坤 IKUN 全球后援會」也是最近改的名，因為性別是女，不少人以為是年輕的女生，其實我是 88 年的大叔了。而另外一個粉絲更多的張坤粉絲后援會，據(jù)我所知也是個年紀(jì)不小的大叔。

雖然我年紀(jì)大點，但我也是從去年 9 月才開始買基金的新人。我是一個比較保守的人，工作九年，錢基本都放在支付寶和銀行做儲蓄，覺得基金和炒股都是不務(wù)正業(yè)的投機行為，不太靠譜。

我高中宿舍有個群，8 個人，里面有兩個互聯(lián)網(wǎng)大廠的，經(jīng)常在群里講定投，這個虧了多少，那個虧了多少，越買越跌，我當(dāng)時特費解，跌了還買。但我知道他們在理財，可能是最早的潛移默化的影響。后來同事炒基金本金投了 6 萬，半年漲了百分之五十，特別觸動，當(dāng)時也不好意思問同事，就花了一天把螺絲釘指數(shù)的基金書看了一遍。

其實家里有房有車，生活也不太因為錢發(fā)愁，但是到了三十多歲，「搞錢危機」來自于擔(dān)心老人生病，一旦有個災(zāi)啊病的，指不定哪天生活的平衡就全打破了。

每天我會花至少兩個半小時在理財基金上面。早上 6 點起床看全球股市；班車上看下陸家嘴財經(jīng)早餐；中午吃飯看場內(nèi)基金；晚班車看金融街下午茶和一些公眾號文章，還收到一些媒體的實時熱點的新聞消息。

之前這些時間都用來玩玩游戲，刷刷社交軟件，看看書，對外界的敏感性和關(guān)注性都比較低，買基金讓我沒有再囿于自己的職業(yè)和小圈子，開始更關(guān)注這個世界，我現(xiàn)在能知道中國市場第一的電子煙是悅客，但我連卷煙都不抽。

現(xiàn)在又開始投了一些股票，不多，但是遇到好的事情就尋思人背后的公司。后來吃海底撈，還想買海底撈的股票。不過現(xiàn)在基金實在太火了，出現(xiàn)了泡沫，感覺到了買固收＋品種的時候，要降低偏股型基金的倉位，買入債券型基金了。

我一直認(rèn)為張坤是中國的巴菲特，持倉集中，能長期持有，但是現(xiàn)在管理基金的規(guī)模太大，今年很難有更好的表現(xiàn)。目前我的總體收益在 16% 左右，當(dāng)時買的倉位低，都是用增量資金在理財，大不了跌到本金，對最近的跌勢倒沒有太在意。

理財?shù)娜硕紩诖L期復(fù)利的威力，也許本金損失到 30% 我就醒了。有句話說的好，我們在熊市收集種子，等到牛市收獲果實，大部分人都做不到。

鄭妍

#80后 巨鯨資產(chǎn)二級市場總監(jiān) #基齡十年

「投資不是投機」

年輕人喜歡理財，一方面和信息的發(fā)達(dá)程度有關(guān)，互聯(lián)網(wǎng)對基金的報道太多了，年輕人接受的程度比較高。其次是基金產(chǎn)品更加多樣化，去年的公募基金就有 8000 多支，選擇多了起來，但是最重要的其實是這兩年行情比較好，似乎大家都在賺錢。

但現(xiàn)在已經(jīng)不是過去兩年，有大量地上的錢等著你撿的時候了。投資人需要做大量枯燥無味的研究工作，需要很高的時間成本，一個理財小白如果被媒介信息過分引導(dǎo)而缺少自己的研究判斷的話，投資多半不會成功。

年輕人選基金都喜歡追明星基金經(jīng)理，確實，基金理財中考量一支基金的好壞，基金經(jīng)理可能占到 90% 的因素，但是都是基于過往業(yè)績的數(shù)據(jù)，只能作為一個輔助參考。單獨看業(yè)績，我們做過測試，不管選 1 年期、3 年期還是 5 年期的明星基金經(jīng)理，選 10 個基金，平均投資的話，正確率不會超過 50%。

在這一波基金熱中我觀察到，有很多年輕人喜歡「七日炒基」，即像炒股一樣頻繁的買入拋出，是不夠理性的。之前公募基金投資者平均持有一支基金的時間在 10 個月左右，私募基金客戶在 1.5 到 2 年，我自己持有的幾只基金最少也持有 5 年以上。

「七日炒基」在交易層面本身是一個投機的思維，并不是投資。如果投資者清楚要賺的是投機的錢，就要往投機的思路中去做，投機自身也有交易規(guī)則和邏輯。但是據(jù)我的觀察，現(xiàn)在國內(nèi)的量化已經(jīng)做的就比較發(fā)達(dá)了，如果散戶試圖去跟這些量化做較量，通過投機交易賺錢，絕大多數(shù)還是會被割韭菜。

當(dāng)然并不是每一支基金都值得長期持有，A 股上市公司 4000 家可能只有不到10% 具有長期持有的價值，公募加上私募基金有幾萬只，而真正優(yōu)秀的、長跑型的基金經(jīng)理也是極少數(shù)。

對于小白來說，最好的辦法是兩個。一是學(xué)習(xí)，其實我們投資并不需要很高的智商，只需要站在前人的肩膀上，把成熟的東西，消化理解；另外，如果短時間內(nèi)沒有選擇基金經(jīng)理的能力的話，買指數(shù)基金對于大多數(shù)入門級投資人是一個非常好的工具。

我們統(tǒng)計過 A 股的不同指數(shù)在過去 30 年的年化復(fù)利在 8-12% 不等，看上去不是非常有吸引力，但 30 年下來就有 30 倍的收益，絕對不亞于美股，甚至房地產(chǎn)。如果是有一定經(jīng)驗的投資人，或者你身邊有專業(yè)人士指導(dǎo)，具備選基能力，那么股票型基金能幫助你獲得更高的回報。

其實做私募基金多年，我發(fā)現(xiàn)大部分投資者的投資理念還處在啟蒙階段，即使是高凈值人群，有時候也喜歡追逐交易和熱點，有錢并不代表會理財，理財教育依然任重而道遠(yuǎn)。

年輕人可以把自己的規(guī)劃做得更長期一些，因為投資是要看長期的復(fù)利，所以非常關(guān)鍵的一點就是時間。年輕就是投資人最大的資本，越早開始做理財，你有這個理財意識，多學(xué)習(xí)，尊重常識，保持理性思考，然后把復(fù)利持續(xù)得時間非常長，長期收益就會非常可觀了。

作 者 | 張 峰

編 輯 | 王朝靖

插 圖 | ins @gosiaherba

題 圖 | ins @onlyjoke

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原標(biāo)題：《年輕人理財就是被割韭菜？他們這么說》

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