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12月21日，滬深兩市雙雙上漲，農(nóng)業(yè)、新能源、半導(dǎo)體等熱門板塊悉數(shù)走強，市場賺錢效應(yīng)明顯回升，為跨年行情開了個好“頭”。與此同時，基金市場“多點開花”。其一，經(jīng)過近4個月的調(diào)整，醫(yī)藥板塊在年底前走出反彈行情，醫(yī)藥類交易型開放式指數(shù)基金（ETF）表現(xiàn)強勢。其二，全市場208只主動量化基金（份額合并統(tǒng)計）平均收益率達到35%。其三，年內(nèi)新成立的定開、持有期基金迎來發(fā)展“大年”，合計達到517只，募資總規(guī)模1.34萬億元。值得一提的是，業(yè)績排位大戰(zhàn)“再添”變數(shù)，農(nóng)銀匯理趙詣3只基金業(yè)績暫“奪榜”前三。

2020年已步入收官階段，基金發(fā)行依舊火爆。12月21日，華安基金管理有限公司（以下簡稱“華安基金”）、浙商基金管理有限公司（以下簡稱“浙商基金”）分別發(fā)售了一只混合型基金，淳厚基金管理有限公司（以下簡稱“淳厚基金”）則推出一只債券型基金。

一、基金行業(yè)動態(tài)

1、年底前醫(yī)藥板塊走出“反彈”行情，機構(gòu)資金持續(xù)看好醫(yī)藥行業(yè)

經(jīng)過近4個月的調(diào)整，醫(yī)藥板塊在年底前走出反彈行情，醫(yī)藥類交易型開放式指數(shù)基金（ETF）表現(xiàn)強勢。數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，中證醫(yī)藥指數(shù)12月以來上漲10.32%，同期，富國中證醫(yī)藥50ETF、易方達300醫(yī)藥ETF、銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、嘉實醫(yī)藥健康100ETF、華安中證細分醫(yī)藥ETF的漲幅都在10%以上。

拉長時間來看，盡管醫(yī)藥板塊8月份以來經(jīng)歷了一波調(diào)整，但醫(yī)藥主題基金業(yè)績?nèi)匀幌喈敵錾Ｆ渲校昂ｉ_源醫(yī)療健康A(chǔ)近一年回報率達到111.61%，招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)同期業(yè)績95.6%、中歐醫(yī)療創(chuàng)新A有94.46%；廣發(fā)醫(yī)療保健A和工銀瑞信前沿醫(yī)療A的收益率都在93%以上。機構(gòu)資金也在持續(xù)看好醫(yī)藥行業(yè)。12月以來，醫(yī)藥股獲得北上資金增持，累計金額超過1億元的有11只，包括恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、長春高新、沃森生物等。

2、量化基金賺錢效應(yīng)突出，年末基金公司“扎堆”布局主動量化產(chǎn)品

數(shù)據(jù)顯示，今年以來量化基金賺錢效應(yīng)突出。據(jù)統(tǒng)計，截至12月18日，全市場208只主動量化基金（份額合并統(tǒng)計）平均收益率達到35%，同期主動偏股基金平均收益率為35.88%，其中21只的收益率超過60%，50只基金收益率在40%-60%。

基于對量化投資的看好，基金公司布局該類產(chǎn)品的步伐明顯加快。統(tǒng)計顯示，四季度以來，基金公司積極布局主動量化基金，已推出8只新品。其中，華商量化優(yōu)質(zhì)精選、萬家互聯(lián)互通中國優(yōu)勢量化策略、華泰柏瑞量化創(chuàng)盈、景順長城量化成長演化等4只基金已經(jīng)成立。創(chuàng)金合信港股通量化、人保量化銳進、華泰柏瑞量化創(chuàng)享、九泰盈豐量化多策略等4只基金正在發(fā)行。另外，正在募集的浙商智選領(lǐng)航三年持有基金也將引入智能化和數(shù)量化工具加強投資的紀律性并減小投資的下行風(fēng)險。

3、新發(fā)定開、持有期基金迎發(fā)展“大年”，517只產(chǎn)品募資1.34萬億元

在公募基金賺錢效應(yīng)和長期投資理念引導(dǎo)下，定期開放式基金、持有期基金也迎來發(fā)展“大年”。數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，今年新成立的定開、持有期基金達到517只，募資總規(guī)模1.34萬億元，在3萬億新發(fā)基金規(guī)模中占比44%，打破了開放式基金一統(tǒng)天下的格局。

12月19日，匯安恒利39個月定開純債、招商添錦1年定開債雙雙發(fā)布基金合同生效公告，兩只產(chǎn)品募資規(guī)模分別為42億元、10.1億元。隨著兩只新基金的成立，今年以來新發(fā)定開基金達到304只，比去年增加近百只；募資總規(guī)模達到8,435.26億元，同比增長64.5%，雙雙創(chuàng)下新紀錄。持有期基金今年也迎來大爆發(fā)。數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，今年以來已有213只持有期基金成立，是2019年的3倍；合計發(fā)行規(guī)模達到4,960.38億元，是去年的12倍。

4、全國企業(yè)年金基金總規(guī)模突破2萬億元，前三季度累計收益逾1,200億元

人力資源和社會保障部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度末，全國企業(yè)年金積累基金總規(guī)模突破2.09萬億元，比前一季度末增加1,150.89億元。建立企業(yè)102,063個，參加職工2,669.7萬人。

投資管理方面，數(shù)據(jù)顯示，2020年第三季度全國企業(yè)年金基金投資收益為553.58億元，該季度加權(quán)平均收益率為2.84%。2020年前三季度，全國企業(yè)年金基金累計收益1,262.75億元，加權(quán)平均收益率6.87%。從業(yè)績分布看，2020年前三季度，收益率在6%-8%之間的企業(yè)年金基金投資組合資產(chǎn)金額占比最高，為35.49%；收益率在8%以上的企業(yè)年金基金投資組合資產(chǎn)金額占比為31.13%；收益率在4%-6%、2%-4%的企業(yè)年金基金投資組合資產(chǎn)金額占比分別為21.06%、11.62%；收益率在2%以下的僅有0.7%。

5、跨年行情開好“頭”，21日A股放量上行公募“心頭好”曝光

12月21日，滬深兩市雙雙上漲，農(nóng)業(yè)、新能源、半導(dǎo)體等熱門板塊悉數(shù)走強，市場賺錢效應(yīng)明顯回升。公募觀點指出，在宏觀經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的背景下，A股估值仍有提升空間。跨年行情徐徐展開，有望給新能源、半導(dǎo)體、消費白酒等熱門板塊帶來持續(xù)的超額收益。　

數(shù)據(jù)顯示，21日兩市成交量為8,641.49億元，創(chuàng)下近10個交易日的新高。以申萬行業(yè)分類看，28個一級行業(yè)中有22個行業(yè)的成交量超過100億元，其中電子行業(yè)以1,040.76億元的成交規(guī)模位居第一，醫(yī)藥生物、電器設(shè)備、食品飲料等熱門行業(yè)的成交額均在500億元以上。21日北向資金實現(xiàn)凈流入78.6億元。根據(jù)往年經(jīng)驗，跨年行情往往從12月中旬就開始進行。21日A股放量上行，是對政策利好提振的反應(yīng)，也為跨年行情開了個好“頭”。

二、基金公司動態(tài)

1、首例老基金“開閘”投資精選層，富國旗下兩只基金投資范圍納入精選層

4月17日，《公開募集證券投資基金投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》發(fā)布，為公募基金投資新三板打開大門。近期，終于有老基金宣布增加新三板精選層為投資范圍。

富國基金宣布，旗下富國新活力、富國新機遇兩只基金的投資范圍增加新三板精選層股票。根據(jù)修訂的基金合同，投資組合比例中，股票（含新三板精選層股票）及存托憑證投資占基金資產(chǎn)的比例為0%-95%，投資新三板精選層股票的市值合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%。新修訂的風(fēng)險揭示書中，上述兩只基金的風(fēng)險評級保持不變，仍為R3，而首批新三板基金的風(fēng)險評級多數(shù)為R5（高風(fēng)險評級）。

2、追求長期穩(wěn)健增值，鵬華弘裕一年持有期混合2021年1月20日發(fā)售

12月21日，鵬華弘裕一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“鵬華弘裕一年持有期混合”）發(fā)布公告稱，該基金將于2021年1月20日至2021年2月2日公開發(fā)售。

鵬華弘裕一年持有期混合的招募說明書顯示，該基金將在嚴格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過積極主動的投資管理，合理配置債券等固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。具體看，該基金投資于股票的比例不超過基金資產(chǎn)的30%，其中投資于港股通標的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過50%。

3、業(yè)績排位大戰(zhàn)“再添”變數(shù)，農(nóng)銀匯理趙詣3只基金業(yè)績“奪榜”前三

2020年僅剩8個交易日，備受關(guān)注的公募基金年度業(yè)績冠軍爭奪到了最后沖刺時刻。周一新能源車、光伏等板塊的驚艷表現(xiàn)，讓業(yè)績排位大戰(zhàn)再添變數(shù)。年內(nèi)基金收益率最高已經(jīng)超過150%，這一收益率水平創(chuàng)出2016年以來的年度收益率新高。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，2020年基金業(yè)績排名前三的是由農(nóng)銀匯理趙詣所管理的3只基金，分別為農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選，收益率分別達到153.46%、152.56%、142.87%。在每年的基金排名爭奪戰(zhàn)中，重倉股的作用至關(guān)重要。從趙詣管理的基金來看，前十大重倉股較為趨同。以農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0為例，三季末前十大重倉股主要布局新能源車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、軍工等領(lǐng)域。12月21日，新能源車等概念股暴漲，寧德時代、振華科技、隆基股份漲幅均超過10%，這也讓該基金凈值單日漲幅高達5.93%。

4、基金發(fā)行市場再現(xiàn)“爆款”，國金證券“賀歲基”發(fā)行當天銷售超28億元

12月21日，基金發(fā)行市場再現(xiàn)“爆款”。國金證券一年一度的賀歲基——工銀靈動價值混合基金開售，開售當天即銷售超28億，可謂2020年“冬天里的一把火”。這只由明星基金經(jīng)理王筱苓管理的混合基金發(fā)行首日便引爆市場，可見投資者借基入市的熱情高漲。

爆款基金的出現(xiàn)，很大一部分原因在于明星基金經(jīng)理的號召力。在當前的市場下，明星基金經(jīng)理的“帶貨”熱潮方興未艾，也彰顯了投資者對明星基金經(jīng)理投資能力的高度認可。國金證券12月權(quán)益基金投資策略報告認為，當前宏觀經(jīng)濟正處在企穩(wěn)回升階段，隨著新冠疫苗利好消息的不斷公布，經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期持續(xù)加強。在此背景下，上市公司業(yè)績有望迎來復(fù)蘇，低估值藍籌領(lǐng)域或更為受益，具備低估值優(yōu)勢的金融地產(chǎn)等價值藍籌基金的投資機會值得進一步關(guān)注。

5、南方阿爾法“開年”即將發(fā)售，章暉管理業(yè)績亮眼中長期排名領(lǐng)先

12月21日，南方基金發(fā)布公告稱，南方阿爾法混合型證券投資基金（以下簡稱“南方阿爾法”）將于2021年1月11日起發(fā)行，募集上限為80億元。從大類資產(chǎn)配置來看，南方阿爾法屬混合型基金，其股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%（其中港股通股票投資比例不得超過股票資產(chǎn)的50%）。一般而言，混合型基金長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率低于股票型基金，高于債券型基金、貨幣市場基金，南方阿爾法基金將成為布局春季躁動行情的得力權(quán)益工具。

南方阿爾法擬任基金經(jīng)理章暉為南方基金執(zhí)行董事。目前章暉在管產(chǎn)品業(yè)績亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，章暉在管4只基金均為權(quán)益產(chǎn)品，總管理規(guī)模85.8億元，今年以來漲幅均超64%，近1年漲幅均超71%，中長期排名領(lǐng)先。

三、新基金發(fā)行

1、華安基金推出新混基楊明“一拖五”，任職3只混基跑輸同類平均

12月21日，華安基金推出了一只混合型基金，為華安優(yōu)勢企業(yè)混合型證券投資基金（以下簡稱“華安優(yōu)勢企業(yè)混合A”），楊明出任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，華安優(yōu)勢企業(yè)混合A以“在嚴格控制風(fēng)險的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制下允許投資的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù))、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

楊明，2004年10月加入華安基金，任研究發(fā)展部研究員；曾任華安國企改革主題靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任投資研究部總監(jiān)，華安策略優(yōu)選混合型證券投資基金、華安滬港深外延增長靈活配置混合型證券投資基金、華安安禧保本混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，楊明曾在上海銀行從事信貸員、交易員及風(fēng)險管理工作。

自2020年11月23日，楊明開始管理華安優(yōu)勢企業(yè)混合A。截至12月22日，楊明現(xiàn)手上共管理著5只混合型基金。其中，華安創(chuàng)新混合、華安紅利精選混合、華安策略優(yōu)選混合的任職回報率分別為76.5%、42.55%、313.62%。值得注意的是，截至12月21日，近1年，以上三只混基的階段漲幅分別為37.93%、39.09%、37.29%，均跑輸同類平均漲幅39.71%。

2、淳厚基金為薛莉麗祁潔萍發(fā)新債基，祁潔萍6只基金回報率不足3%

12月21日，淳厚基金發(fā)行了一只債券型基金，為淳厚益加增強債券型證券投資基金（以下簡稱“淳厚益加債券A”），基金經(jīng)理為祁潔萍和薛莉麗。

公開信息顯示，淳厚益加債券A以“在注重風(fēng)險和流動性管理的前提下，力爭獲取超越業(yè)績比較基準的投資收益”為投資目標，投資范圍包括債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債、地方政府債、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券、證券公司短期公司債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、國債期貨、信用衍生品及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

祁潔萍，現(xiàn)任淳厚穩(wěn)鑫債券型證券投資基金、淳厚安裕87個月定期開放債券型證券投資基金、淳厚穩(wěn)嘉債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。加入淳厚基金前，祁潔萍曾任職于平安證券有限責任公司、光大證券股份有限公司。

薛莉麗，現(xiàn)任淳厚基金總經(jīng)理助理、研究總監(jiān)，同時擔任淳厚信澤靈活配置混合型證券投資基金、淳厚信睿核心精選混合型證券投資基金、淳厚欣享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，薛莉麗曾進入興業(yè)證券證券投資部(權(quán)益自營部)，歷任交易員、行業(yè)研究員、投資經(jīng)理、總經(jīng)理助理、部門副總監(jiān)。

自2020年12月17日，祁潔萍和薛莉麗開始管理淳厚益加債券A。截至12月22日，祁潔萍正在管理的基金有8只，分別為5只債券型基金、2只定開債券型基金和1只混合型基金。除淳厚益加債券A外，債券型基金還包括淳厚穩(wěn)嘉債券A，任職回報率為0.04%；淳厚穩(wěn)鑫債券A，任職回報率為1.14%；淳厚中短債債券A，任職回報率為0.78%；淳厚穩(wěn)惠債券A，任職回報率為2.49%；1只混合型基金即淳厚信澤混合A，任職回報率為51.28%。2只定開債券型基金則為淳厚安心87個月定開債，任職回報率為0.14%；淳厚安裕87個月定開債，任職回報率為1.3%。其中，有6只基金任職回報率不到3%。

截至12月22日，薛莉麗現(xiàn)管理的基金有5只，分別為1只債券型基金和4只混合型基金。其中，淳厚益加債券A為薛莉麗管理的第一只債券型基金。而截至12月21日，近1月，混合型基金中的淳厚信澤混合A的階段漲幅“告負”，為-0.19%，跑輸同期同類平均漲幅3.11%和滬深300漲幅0.43%，且同類排名“不佳”，為3558|3978。

3、浙商基金推出新混基，查曉磊“一拖八”1只基金四個階段漲幅告負

12月21日，浙商基金發(fā)售了一只混合型基金，為浙商智選領(lǐng)航三年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“浙商智選領(lǐng)航三年持有混合A”），查曉磊攜手向偉擔任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，浙商智選領(lǐng)航三年持有混合A以“基于浙商基金智能投研系統(tǒng)，以基本面分析為立足點，投資于優(yōu)質(zhì)的上市公司。同時，引入智能化和數(shù)量化工具加強投資的紀律性并減小投資的下行風(fēng)險，提高投資收益的穩(wěn)定性和可復(fù)制性”為投資目標，主要投資具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、港股通標的股票、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的證券交易所或銀行間市場上交易的憑證類信用衍生品以及其他金融工具。

查曉磊，曾任浙商中證500指數(shù)增強型證券投資基金、浙商滬深300指數(shù)增強型證券投資基金(LOF)、浙商聚潮新思維混合型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任浙商基金智能投資部總經(jīng)理，浙商豐利增強債券型證券投資基金、浙商聚潮靈活配置混合型證券投資基金、浙商大數(shù)據(jù)智選消費靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，查曉磊曾就職于香港中文大學(xué)中國金融發(fā)展與改革研究中心核心研究院、博時基金博士后工作站等。

向偉，2017年7月加入浙商基金，現(xiàn)任智能投資部基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任浙商智能行業(yè)優(yōu)選混合型發(fā)起式證券投資基金、浙商中證500指數(shù)增強型證券投資基金和浙商滬深300指數(shù)增強型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理。加入浙商基金前，向偉歷任上海桐昇通惠資產(chǎn)管理有限公司量化研究員、百度國際科技(深圳)有限公司自然語言處理部技術(shù)負責人等職務(wù)。

自2020年12月11日，查曉磊和向偉開始管理浙商智選領(lǐng)航三年持有混合A。截至12月22日，查曉磊在手基金共8只，包括7只混合型基金和1只股票指數(shù)型基金。其中，股票指數(shù)型基金為浙商中華預(yù)期高股息A，查曉磊管理該基金至今已1年又54天，截至12月21日，具體來看，浙商中華預(yù)期高股息A任職回報率“告負”，為-6.8%。不僅如此，該基金四個階段漲幅均系負數(shù)，近1月、近6月、今年來、近1年，浙商中華預(yù)期高股息A的階段漲幅分別為-3.28%、-1.85%、-12.1%、-10.93%，分別跑輸同期滬深300漲幅0.43%、21.03%、21.19%、23.59%，同類排名均“不佳”。值得一提的是，同期，浙商中華預(yù)期高股息A跟蹤標的中華交易服務(wù)預(yù)期高股息指數(shù)漲幅-3.57%、-3.91%、-18.61%、-17.12%。

截至12月21日，向偉正管理著4只基金，分別為2只混合型基金和2只股票指數(shù)型基金。其中，向偉管理兩只指數(shù)型基金至今僅22天，回報率不足3%，分別為浙商滬深300指數(shù)增強，任職回報率為2.66%；浙商中證500指數(shù)增強A，任職回報率為2.4%。近1月，浙商中證500指數(shù)增強A跟蹤標的階段漲幅-2.69%，該基金階段漲幅1.06%，跑輸同期同類平均漲幅1.65%。