文丨BT財(cái)經(jīng)

全球流媒體市場(chǎng)，將迎來迪士尼、Netflix的雙雄爭(zhēng)霸時(shí)代。

受新冠疫情的影響，以營(yíng)造童話世界聞名全球的美國(guó)娛樂巨頭迪士尼（Disney），從主題公園、度假酒店、商品零售店，到游輪和電影制作，各個(gè)領(lǐng)域均受到?jīng)_擊，2020財(cái)年（2019年10月到2020年9月）公司虧損近29億美元，與2019年104億美元的利潤(rùn)形成鮮明對(duì)比，并傳出要裁員數(shù)萬人。

但出人意料的是，今年以來，迪士尼的股價(jià)累計(jì)上漲了逾17%，超過了標(biāo)普500指數(shù)12.90%的漲幅。12月11日，迪士尼股價(jià)更是飆升至174美元的歷史高位。

股價(jià)不降反升的主要原因，就在于其數(shù)字流媒體服務(wù)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)——公司旗下的串流服務(wù)平臺(tái)Disney+在推出的第一年就簽約超過7000萬戶，米老鼠帝國(guó)成為了Netflix的最有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

而在當(dāng)初，Netflix并未將迪士尼真正放在眼里。

付費(fèi)會(huì)員一年猛增8千萬

在領(lǐng)頭羊Netflix的帶動(dòng)下，不受時(shí)間和地點(diǎn)限制的線上串流媒體平臺(tái)近幾年迅速冒起，改變了人們觀看電影電視的習(xí)慣，用戶人數(shù)節(jié)節(jié)攀升，吸引了多個(gè)科技巨頭殺入這一領(lǐng)域：

亞馬遜旗下的Amazon Prime和實(shí)時(shí)流媒體Twitch；

蘋果的流媒體服務(wù)Apple TV+；

Facebook的在線視頻服務(wù)Watch；

AT&T和華納推出的基于HBO的流媒體服務(wù)平臺(tái)HBO Max；

NBC環(huán)球推出的流媒體平臺(tái)Peacock；

就連零售巨頭沃爾瑪（Walmart），也覬覦流媒體市場(chǎng)，與一家電影公司建立了合作關(guān)系。

作為擁有百年歷史的娛樂傳媒巨頭，迪士尼公司的業(yè)務(wù)十分多元，包括主題公園、郵輪公司和規(guī)模龐大的傳統(tǒng)電視部門，并先后收購(gòu)了皮克斯（Pixar）、漫威（Marvel）、盧卡斯影業(yè)（Lucasfilm）和國(guó)家地理雜志等優(yōu)質(zhì)影視資源，特別是斥資710億美元收購(gòu)了?？怂沟膴蕵窐I(yè)務(wù)，增強(qiáng)自己在流媒體領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率。

最初，迪士尼也把一部分作品在Netflix上進(jìn)行分銷，看到串流媒體行業(yè)的商業(yè)潛力日益凸顯，2017年迪士尼終止了與Netflix的分銷協(xié)議，宣布推出自己的流媒體服務(wù)，來與觀眾建立強(qiáng)大而直接的聯(lián)系。 

2018年，迪士尼推出了體育流媒體服務(wù)ESPN+，第二年初又收購(gòu)了美國(guó)在線視頻的開拓者lulu（成立于2007年）的多數(shù)股權(quán)，并在當(dāng)年底推出了以家庭為中心的大型流媒體平臺(tái)“迪士尼+”。

迪士尼+也與Hulu和ESPN+一道成為迪士尼流媒體的“三駕馬車”。

當(dāng)時(shí)，包括Netflix在內(nèi)的全行業(yè)預(yù)計(jì)，“迪士尼+”第一年最多能確保兩百多萬用戶。

誰也沒料到，得益于新冠疫導(dǎo)致影院、主題公園、餐館和其他娛樂場(chǎng)所關(guān)閉，家庭娛樂市場(chǎng)掀起熱潮，Disney+的付費(fèi)訂閱戶在13個(gè)月里達(dá)到8680萬（其中今年10月初到12月就增加了1300萬），這是迪士尼最初認(rèn)為五年后才能達(dá)到的水平，迪士尼流媒體平臺(tái)的總用戶數(shù)也達(dá)到1.4億。

迪士尼2020財(cái)年的業(yè)績(jī)顯示，其流媒體和國(guó)際業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入170億美元，同比增長(zhǎng)81%。其中，流媒體業(yè)務(wù)全年?duì)I收104億美元，較去年同期增長(zhǎng)300%。

▲ 過去一年迪士尼流媒體“三駕馬車”的表現(xiàn)

超預(yù)期的增長(zhǎng)率，促使迪士尼重新考慮應(yīng)該優(yōu)先發(fā)展哪些業(yè)務(wù)，并進(jìn)一步加大Disney+的發(fā)展力度。

該公司CEO查佩克（Bob Chapek）預(yù)計(jì)，到2024年9月，Disney+的全球付費(fèi)會(huì)員數(shù)可能增加三倍至2.3億至2.6億。如果算上Hulu和ESPN+，付費(fèi)會(huì)員數(shù)將達(dá)到3億至3.5億。

即便是串流媒體先驅(qū)Netflix，目前的用戶數(shù)量也不過2億。而華爾街的分析師預(yù)計(jì)，到2024年9月，Netflix的全球用戶數(shù)量不過勉強(qiáng)突破3億大關(guān)，顯示Netflix的發(fā)展速度不及Disney +。

砸重金打造新片吸引訂戶

對(duì)任何一個(gè)流媒體平臺(tái)而言，推出更多原創(chuàng)的高品質(zhì)內(nèi)容，而不是重播版權(quán)節(jié)目，是保持對(duì)用戶的吸引力、提高業(yè)績(jī)表現(xiàn)的關(guān)鍵。這方面，不惜代價(jià)燒錢做內(nèi)容的Netflix是很好的例子。

迪士尼收購(gòu)Hulu后，對(duì)它進(jìn)行改革，推出了更多原創(chuàng)內(nèi)容，當(dāng)年訂閱用戶超過了3000萬，增長(zhǎng)速度是Netflix的兩倍。

今年2月，Hulu平臺(tái)又增加了更前衛(wèi)的娛樂頻道FX的內(nèi)容，現(xiàn)在所有Hulu訂閱用戶可以在流媒體上獨(dú)家觀看FX劇集，包括熱播劇《混亂之子》、《美國(guó)恐怖故事》和《美國(guó)諜夢(mèng)》等，迪士尼甚至將四部FX新劇只在Hulu上播放。

迪斯尼打算在2021年把Hulu推向海外市場(chǎng)，并像在美國(guó)國(guó)內(nèi)那樣，推出Disney+、ESPN+和Hulu捆綁套餐，以吸引全球的家庭觀眾、FX頻道粉絲和體育迷。

在剛剛舉行的投資者大會(huì)上，迪士尼表示，未來幾年內(nèi)公司將在Disney+上投放一系列新節(jié)目，包括 10 部漫威系列、10 部星際大戰(zhàn)系列、15 部迪士尼真人版、迪士尼動(dòng)畫和 Pixar 系列，以及真人秀粉絲最喜歡的卡戴珊（Kardashians）節(jié)目，并計(jì)劃讓多部電影在 Disney+和電影院同步播映，保持發(fā)行的靈活性。迪士尼高管表示，在已宣布的約100個(gè)項(xiàng)目中，約80%將直接進(jìn)入Disney+。

除了發(fā)布大量新內(nèi)容，迪士尼公司還公布了大膽的新業(yè)務(wù)目標(biāo)——2024財(cái)年將拿出160億美元用于節(jié)目制作。

對(duì)于這家擁有星戰(zhàn)、皮克斯、漫威、迪士尼、盧卡斯影業(yè)等等獨(dú)家內(nèi)容的規(guī)模龐大的娛樂巨頭而言，獨(dú)創(chuàng)內(nèi)容是它挑戰(zhàn)視頻流媒體領(lǐng)頭羊Netflix的最有力武器。

加快全球流媒體市場(chǎng)洗牌

在業(yè)內(nèi)看來，迪士尼公布的這一雄心勃勃的流媒體戰(zhàn)略，將引發(fā)一場(chǎng)更加激烈的行業(yè)競(jìng)賽，迫使各家公司面臨更大的資本支出及內(nèi)容制作壓力。

比如Netflix，如果迪士尼要在內(nèi)容制作上拿出160億美元，它可能就得花費(fèi)超過200億美元才能達(dá)到同樣的訂閱用戶規(guī)模。

而隨著內(nèi)容競(jìng)爭(zhēng)的加劇，以及更高的支出拖累自由現(xiàn)金流，一些流媒體平臺(tái)可能不得不通過合并或合作的方式才能獲得市場(chǎng)。

事實(shí)上，即便是媒體庫(kù)龐大、訂閱用戶數(shù)量猛增的Disney+，現(xiàn)在也還是虧損的，公司預(yù)計(jì)到2024年才能實(shí)現(xiàn)盈利。

只不過迪斯尼公司資金實(shí)力雄厚，旗下傳統(tǒng)的有線電視業(yè)務(wù)又能帶來大量現(xiàn)金（在截至10月3日的一年里，線電視頻道給迪士尼帶來了60億美元的運(yùn)營(yíng)收入），公司能拿得出這么多錢。

在很多分析人士看來，遲遲不能消失的新冠病毒，大量線下影院的關(guān)門，正促使包括好萊塢在內(nèi)的全球電影業(yè)向流媒體靠得更近。誠(chéng)然，人們不會(huì)丟掉去電影院看電影的習(xí)慣，但流媒體服務(wù)比以往任何時(shí)候都更強(qiáng)大也是事實(shí)，它將徹底改變?nèi)蛴耙晩蕵沸袠I(yè)的運(yùn)作模式。

而隨著全球流媒體市場(chǎng)加速洗牌，以及推出更積極的全球擴(kuò)張計(jì)劃，迪士尼和Netflix將成為最重要的兩個(gè)玩家，上演一出雙雄爭(zhēng)霸的大戲。而對(duì)于用戶規(guī)模和產(chǎn)品矩陣遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的其他競(jìng)爭(zhēng)者來說，未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)越發(fā)艱難。

至于中國(guó)，由于其流媒體市場(chǎng)現(xiàn)在還相對(duì)封閉，受Netflix、迪士尼等美國(guó)流媒體平臺(tái)的沖擊還不明顯，但再過幾年情況也許會(huì)有不同，這又是另一個(gè)值得探討的商業(yè)話題了。

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